20230810-国海证券-华润啤酒-0291.HK-深度报告：降本增效，决战高端.pdfVIP

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2023-08-13 发布于广东
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证券研究报告非白酒 2023年08月10日华润啤酒(00291)深度报告：降本增效，决战高端评级：买入(首次覆盖) 杨仁文(证券分析师) 马川琪(证券分析师) 廖小慧(联系人) S0350521120001 S0350523050001 S0350122080035 yangrw@ macq@ liaoxh@ 最近一年走势预测指标（人民币） 2022A 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 36428.0 40931.6 43761.3 46832.5 华润啤酒恒生指数 0.2984 增长率(%) 5.9 12.4 6.9 7.0 归母净利润（百万元） 4344.0 5189.3 6420.2 7580.1 0.1786 增长率(%) -5.3 19.5 23.7 18.1 0.0588 摊薄每股收益（元） 1.3 1.6 2.0 2.3 -0.0611 ROE(%) 16.1 16.1 16.6 16.4 -0.1809 P/E 37.3 27.6 22.3 18.9 -0.3007 P/B 6.0 4.4 3.7 3.1 P/S 4.5 3.5 3.3 3.1