其他综合收益列报的市场反应——基于盈余反应系数的视角_王清刚.pdfVIP

12 ( 280 ) 第 期 总第 期 财 经 论 丛 No． 12 (General ，No． 280) 2021 12 年 月 Collected Essays on Finance and Economics Dec． 2021 其他综合收益列报的市场反应 ———基于盈余反应系数的视角 ， 王清刚 吴志秀 ( ， 430073) 中南财经政法大学会计学院 湖北 武汉 : 。 ， 摘 要 会计信息披露是资本市场高质量发展的基石 本文采用事件研究法 以沪深 A 20 12—20 18 ， ， 股上市公司 年年报数据为样本 以盈余反应系数为工具 检验了其他综合 。 : ， 收益列报的市场反应 研究发现 其他综合收益与盈余反应系数显著负相关 这可能与其 他综合收益导致投资者对企业未来盈余及其持续性的保守估计和投资者认知能力不足有 。 、 、 、 关 该负向关系在审计质量低 股东关联度高 高管持股比例高 机构投资者持股比例低 的企业， 20 14 。 及 年其他综合收益列报制度变更后更为显著 本文进一步从其他综合收益 与未预期盈余波动和盈余持续性的关系两方面进行了内在机理检验。 : ; ; ; 关键词 其他综合收益 信息含量 市场反应 盈余反应系数 中图分类号:F230 文献标识码:A 文章编号:1004－4892 (2021)12－0081－ 11 DOI:10.13762/ki.cjlc.2021.12.006 、 一 引 言 、 ， ， 物价波动 利率汇率浮动加剧了资产负债价值变化 金融工具加速创新 会计收益的内涵发生 ， (Other Comprehensive Income ， OCI ) 。20 14 变化 其他综合收益 简称 应运而生 年我国修订下发了 《 30 ——— 》 ( 〔20 14 〕7 )， OCI ， 企业会计准则第 号 财务报表列报 财会 号 正式将 纳入准则体系 并 OCI : ， “ ” 进一步明确和规范了 的核算和列报要求 其一 要求设置 其他综合收益 一级科目进行会 ， “ ” ， OCI 计核算 并在资产负债表中所有者权益大类下增设 其他综合收益 项目 将 从资本公积中