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excel在财务函数计算中的应用 1 投资计算函数 投资计算功能如表1所示。 1.1 含定金、利息的计算 该函数基于固定利率及等额分期付款方式, 返回某项投资的未来值。其中r为各期利率, 是一固定值, np为总投资 (或贷款) 期, 即该项投资 (或贷款) 的付款期总数, p为各期所应付给 (或得到) 的金额, 其数值在整个年金期间 (或投资期内) 保持不变, 通常P包括本金和利息, 但不包括其它费用及税款, pv为现值, 或一系列未来付款当前值的累积和, 也称为本金, 如果省略pv, 则假设其值为零, t为数字0或1, 用以指定各期的付款时间是在期初还是期末, 如果省略t, 则假设其值为零。 例如:FV (0.6%, 12, -200, -500, 1) 的计算结果为￥3, 032.90;FV (0.9%, 10, -1000) 的计算结果为￥10, 414.87;FV (11.5%/12, 30, -2000, , 1) 的计算结果为￥69, 796.52。 又如, 假设需要为一年后的一项工程预筹资金, 现在将￥2000以年利4.5%, 按月计息 (月利为4.5%/12) 存入储蓄存款帐户中, 并在以后十二个月的每个月初存入￥200。那么一年后该帐户的存款额为:FV (4.5%/12, 12, -200, -2000, 1) 计算结果为￥4, 551.19。 1.2 年净现金流量 例如, 某公司准备购置一台新设备, 价款为40000元, 以扩大生产规模, 项目周期为5年, 各年的净现金流量分别为15000、12000、13000、18000、8000, 若资金成本为16%, 计算达一投资项目的净现值并说明是否可行。 NPV (0.1-40000, 15000, 12000, 13000, 18000, 8000) =9620 (元) 净现值大于0, 所以项目可行。 1.3 现金支付假设 该函数基于固定利率及等额分期付款方式, 返回投资或贷款的每期付款额。其中, r为各期利率, 是一固定值, np为总投资 (或贷款) 期, 即该项投资 (或贷款) 的付款期总数, pv为现值, 或一系列未来付款当前值的累积和, 也称为本金, fv为未来值, 或在最后一次付款后希望得到的现金余额, 如果省略fv, 则假设其值为零 (例如, 一笔贷款的未来值即为零) , t为0或1, 用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略t, 则假设其值为零。 例如, 需要10个月付清的年利率为8%的￥10, 000贷款的月支额为:PMT (8%/12, 10, 10000) 计算结果为:-￥1, 037.03。 又如, 对于同一笔贷款, 如果支付期限在每期的期初, 支付额应为:PMT (8%/12, 10, 10000, 0, 1) 计算结果为:-￥1, 030.16。 再如:如果以12%的利率贷出￥5, 000, 并希望对方在5个月内还清, 那么每月所得款数为:PMT (12%/12, 5, -5000) 计算结果为:￥1, 030.20。 1.4 年金收益的计算 复利现值与复利终值是一对对称的概念, 复利现值包括普通复利现值、普通年金现值和预付年金现值。 1) 普通复利现值的计算。例如, 某人拟在5年后获得本利和10000元, 投资报酬率为10%, 他现在应投入的金额为: PV (10%, 5, 0, 10000, 0) =-6209 (元) 2) 普通年金现值的计算‘例如, 某人要购买一项养老保险, 购买成本为60000元, 该保险可以在20年内于每月末回报500元、投资报酬率为8%, 计算这笔投资是否值得。 PV (0.08/12, 12×20.500, 0, 0) =-59777 (元) 由于养老保险的现值 (59777元) 小于实际支付的现值 (60000元) , 因此, 这项投资不合算。 3) 预付年金现值的计算。例如, 用6年时间分期付款购物, 每年预付566元。设银行利率为10%, 该项分期付款相当于一次现金交付的购价是多少? 2 资产平均折算方法 折旧计算函数如表2所示。 这些函数都是用来计算资产折旧的, 只是采用了不同的计算方法。这里, 对于具体的计算公式不再赘述, 具体选用哪种折旧方法, 则须视各单位情况而定。 3 计算差分率的函数 偿还率计算函数如表3所示。 3.1 函数irr计算 该函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。这些现金流不一定必须为均衡的, 但作为年金, 它们必须按固定的间隔发生, 如按月或按年。内部收益率为投资的回收利率, 其中包含定期支付 (负值) 和收入 (正值) 。其中v为数组或单元格的引用, 包含用来计算内部收益率的数字, v必须包含至少一个正值和一个负值, 以计算内部收益率, 函数IRR根据数