本周梳理智能家居、电子烟，政策持续发力、布局顺周期.docxVIP

助习惯养成。未来短期内预计一次性产品仍可维系高增，中长期内龙头凭借在环保、合规、渠道等方面优势有望加速行业整合。推荐思摩尔国际，盈趣科技，关注赢合科技。 包装：Q3 旺季将至，下游需求复苏有望。根据 IDC 数据，2023Q2 全球市场手机/PC 出货量预计同比-9.8%/-13.4%，降幅收窄，预计 2023H2 全球手机/PC 出货量同比+10.6%/-6.6%、旺季温和修复；原材料成本高位下行， 成本优化驱动盈利修复。持续推荐业务复苏，布局多元、盈利能力改善的裕同科技、永新股份、上海艾录，自主研发 逻辑明确的新巨丰，可循环包装加 速渗透的喜悦智行；此外，关注昇兴股份、宝钢包装、奥瑞金。 出口：本周更新 6 月出口数据，多赛道环比改善。1-6 月我国累计出口金额为 1.69 万亿美元（同比-2.78%），单 6 月出口金额 2853.2 亿美元（同比 -12.4%/环比+0.65%），其中办公椅、床垫等家居耐用品受益于下游客户去库见底、订单环比改善趋势；自行车（电动车）、宠物用品等新消费赛道需求仍维系稳健。 此外，本周更新永艺股份、致欧科技、玉马遮阳，轻工龙头海外订单边际改善趋势明显。推荐匠心家居、永艺股份、浙江自然、盈趣科技、致欧科技、久祺股份等，关注恒林股份、梦百合、乐歌股份、哈尔斯、嘉益股份、麒盛科技、家联科技。 股票代码股票名称投资评级EPS 股票代码 股票名称 投