从全球科技股走牛看计算机板块机遇.pptxVIP

核心逻辑展望后市，计算机行业有望在8月底出现拐点。恒生科技指数5月底探底，5月底以来港股成份股成为资金“避风港”，7月底政治局会议定调+美国通胀降温，国内经济或将逐渐向好。7月29日晚中概科技股和7月28日A股迎来大涨，看好资本市场后市表现。1）美元趋弱预期下，人民币资产获得全球资金青睐。2）券商、银 行领涨， 7月25日行业龙头股，上证50指数、深证100指数的成交金额出现了近乎翻倍的上升。经济叠加资本市场回暖预期，8月底或将迎来计算机拐点。今年以来各项数据要素政策密集发布，中共中央政治局会议释放诸多积极信号，我们预计下半年经济或将得到修复，相关企业IT支出有望回升，利于计算机整体业绩表现。坚定看好信创、数据要素、AI三条主线。AI：坚定看好AI核心资产和AI应用。1）行业渗透率快速提升，AI行业增长打开新空间。2）算力市场需求：国内外云计算龙头企业如亚马逊、 微软、谷歌等，AI云计算收入快速增长，算力需求持续扩张。3）随着产业链逐渐成熟，AI应用有望产生订单收入。数据要素：数据要素改革大势所趋。1）数据要素市场0-1正在逐渐建立。政策端，国家和各地相继出台相关数据要素政策；产业端：多地数据 产业公司挂牌落地。2）未来数据要素市场将会在立法与技术的双重培育下，保持高速增长。国家工信安全中心预测25年将达到1749亿元。信创：国产化产品优化，看好经济复苏带动产业链修复。1）政策层面