英伟达-市场前景及投资研究报告：AI高景气度,业绩增长，新品满足市场需求.pdfVIP

证券研究报告 | 2023年08月31日 英伟达(NVIDIA)（NVDA.O） 买入 FY2024Q2点评：AI高景气度驱动业绩强劲增长，持续推出新品满足市场需求 核心观点 财务表现：大模型快速发展驱动公司需求高景气度，英伟达FY24Q2整体财 务表现及指引强劲。①整体：英伟达FY24Q2收入135.1亿美元（同比 +101%，环比+88%),高于公司此前110（±2%）亿美元的指引范围。GAAP 毛利率70.1%（同比+26.6pcts，环比+5.5pcts)，GAAP净利润同比+843% 至61.9亿美元。②分业务：在GAAP下，数据中心业务收入103.2亿美 元（同比+171%，环比+141%），游戏业务收入22.4亿美元（同比+22%， 投资评级 买入(首次评级) 环比+11%），专业可视化收入3.8美元（同比-24%，环比+28%），汽车 合理估值