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汽车及维修行业上市公司聚类分析与因子分析 中国股的快速发展是众所周知的。随着中国股市的逐步完善和规范化，价格回归的内涵是未来股市价格发展的重要方向。股票的等级将不断提高，表现优异的股票越来越受投资者的欢迎。过去，高投资、高周期和价格严重偏离其价值的现象正在逐步纠正。理性的投资者应该更多地关注上市公司的经营业绩、股本质量以及投资对象的选择。随着上市公司数量的增加，如何合理选择股票进行分析和选择是所有投资者必须解决的最重要问题。 笔者选取19家汽车及配件行业的上市公司,根据2001年度证券中期报告中的信息及数据,选择每股收益、投资收益、净利润等9项财务指标,对这些汽车制造公司进行了聚类分析和因子分析,试图将它们进行分类,为股票的分析和选择提供依据. 1 样本的引入 根据2001年度证券中期报告中的有关信息,19个上市汽车制造公司的各项指标及其数据如表1所示(见下页). 2 欧氏距离矩阵的计算 聚类分析中采用离差平方和法聚类,相似性统计量选用欧氏距离系数.离差平方和法是由Ward提出来的,又称Ward法.其具体思想是:先将n个样本各自成一类,然后每次缩小一类,每缩小一类离差平方和就要增大,选择使类内离差平方和增加最小的两类合并,直至全部样本归类完毕.具体的计算过程如下. a.原始数据标准化,构成标准化数据矩阵. b.计算欧氏距离矩阵,选出最小距离样本组.计算两两样本间欧氏距离,构成距离