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pp集团并购le通讯并同步上市 据悉，ltk集团宣布将合并一家lc通信有限公司并上市。此外，市政公司的lc通信将如何处理相关股票和拆卸股的价格问题已成为众多关注者的中心问题。TCL集团合并吸收上市子公司TCL通讯并同步上市,开国内换股合并先河。“所谓的阿波罗计划现在已经完成了。”TCL集团董事长李东生说。此次吸收合并与TCL集团的首次公开发行同时进行,互为前提。合并完成后,TCL通讯注销法人资格并退市。与此同时,TCL集团拟以人民币1元的价格受让其全资子公司TCL通讯设备香港有限公司持有的TCL通讯25%股票。该等股票连同TCL集团持有的TCL通讯31.7%股票在本次合并换股时一并予以注销。须经中国证监会同意,TCL集团向TCL通讯全体流通股股东换股发行TCL集团人民币普通股,TCL通讯全体流通股股东将其所持有的TCL通讯全部流通股股份按照折股比例换取TCL集团换股发行的股份,TCL通讯的全部资产、负债及权益并入TCL集团。 从公告的信息来看,无论是TCL方面还是当地政府以及监管部门等多方面都可能在某种程度上达成一致。业内人士评价:这一切可能早有预谋。早在2002年4月16日,TCL集团完成股份制改造、组建TCL集团股份公司时,TCL集团总裁李东生就曾公开证实TCL集团将谋求A股上市的计划,但存在通过直接上市和与旗下子公司TCL通讯交换股权上市两种方式,后者在我国还没有先例。为什么选择“换股”?或许“TCL集团拓宽资本市场融资渠道,发挥规模及协同效应”是一个重要的方面,但似乎“得到足够资金支持移动通信业务的快速发展”更为符合其深层次的用意。随着十年来TCL集团业务的多元化和战略发展重心的转移,TCL通讯原有的主营业务电话机逐渐开始沉默,李东生此前也曾公开检讨过TCL通讯股份公司没有做大的失误。事实上,就TCL集团整体业务而言,支持其核心利润来源的业务分别是移动通信和彩电业务,而其中移动通信业务又占了集团整体赢利的2/3以上,异军突起的TCL移动业务已经分别为香港TCL国际和TCL通讯持有40%和36%的股份,TCL集团若借TCL移动之名上市已经非常困难,而如果失去TCL移动的业务支持仅仅依靠彩电业务的利润贡献则使TCL集团单独上市并获取资本市场的青睐的可能性变得非常渺茫。与此同时,净资产为20个亿的TCL集团却运营着超过300亿市值的资产,其负债率居高不下,李东生也曾坦言TCL饱受财务困扰。此次集团上市将使这种因高速运转而带来的资本运营高负债和潜在的风险逐渐释放。就此而言,20亿的募集资金不但可以使TCL集团获取蓝筹股的形象与身价,更重要的是使其在平衡移动业务纷乱的股权关系的同时能够使其他业务获取直接的资金投入以便在各自领域内迅速摆脱与对手对峙的局面。 TCL集团合并换股消息发布之后,几乎外界所有注意力都转向TCL通讯的股价,但这已不是一个难以解决的问题。TCL通讯的流通股大多被投资基金所持有,李东生与基金经理之间的沟通显得相当重要,而即便抛开这一因素不谈,以TCL通讯8000多万股的流通盘来计算,TCL集团为合并上市所付出的直接货币成本也并不是一个很大的数字。“这是一个多方利益博弈的过程,TCL集团上市表面上看是公司治理结构上的变化,实质上蕴含着政府对李东生在TCL集团搞了MBO的进一步认可并为高管套现铺好最后一公里道路”,业界分析人士认为。2002年4月16日,TCL集团股份优先公司在惠州正式成立,此举标志着TCL“阿波罗”股份改组计划正式启动。惠州市政府由重组前持股58%的绝对控股股东,变成持股40.97%的相对控股大股东。同时TCL集团引入了五大战略投资者——日本的东芝、住友,香港的金山、南太和Pentel。而随着国有控股势力的逐渐退出,TCL管理层的MBO管理层收购基本实现。业界认为,从1992年、1993年最早的外围实验到随后的“授权经营”,再到引进海外战略投资者最终推动股权多元化的定型,TCL的MBO史,是长达八年的渐进式变革。这其中,李东生扮演着既是国有资产的代理者又是民营化的肇动者的双重角色,始终将TCL民营化的切口始终牢牢锁定在增量资产上,在“做大蛋糕”的通路上寻找企业、政府、员工、管理层之间利益的共赢。自1997年改制开始,到2002年,TCL集团管理层持股达到25%,管理层的持股比例在很长一段时间都是一个谜团。后来,有消息证实,TCL集团高层持股为李东生持股9.08%、袁信成持1.56%、吕忠丽占1.48%、胡秋生占1.19%……但由于涉及到国有资产流失问题,当地政府和TCL集团对此事都相当谨慎,特别是国家对国有资产进行明确管理之后。2002年10月底,TCL集团股份有限公司发表公告,称公司半年期的上市辅导期已经完成;此后,一直有消息在风传,到某某时间可以上市,但大多只打雷未下雨。后来有消息证实,被比