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2022年仪器仪表行业研究报 第一章 行业概况 仪器仪表就是用以检出、测量、观测、排序各种物理量、物质成分、物性参数等的器具或设备。真空检漏仪、压力表、测长仪、显微镜、乘法器等均属于仪器仪表。仪器仪表就是人们对客观世界的各种信息进行测量、搜集、分析与掌控的手段和设备，就是人类了解世界和扩建世界的基础工具，也就是信息产业的源头和组成部分。 随着我国传统产业持续转型升级、新兴产业大力大力推进发展、人民生活水平不断提高，关键性工程、工业装备、智能生产、生命医药、新能源、海洋工程、核电、科技研究、环境治理、检验检疫等领域对仪器仪表的市场需求将进一步不断扩大，我国仪器仪表行业将迎代莱发展机遇。 图：仪器仪表行业产业链 资料来源：资产信息网 千际投行 德邦证券 1.1 仪器仪表分类 主要存量具量仪、汽车仪表、拖拉机仪表、船用仪表、航空仪表、导航系统仪器、驾车仪器、无线电测试仪器、载波微波测试仪器、地质勘探测试仪器、建材测试仪器等。 属于机械工业产品的仪器仪表存工业自动化仪表、电工仪器仪表、光学仪器，分析仪器、实验室仪器与装置、材料试验机、气象晦洋仪器、电影机械等。 各类仪器仪表按相同特征，比如说功能、检测掌控对象、结构、原理等还可以再分为若干的小类或子类。比如工业自动化仪表按功能可以分为检测仪表、电路说明仪表、调节仪表和执行器等。 其中检测仪表按被测物理量又分为温度测量仪表、压力测量仪表、流量测量仪表、物位测量仪表和机械量测量仪表等；温度测量仪表按测量方式又分为接触式测温仪表和非接触式测温仪表；接触式测温仪表又可以分为热电式、膨胀式、电阻式等。 1.2 行业现状 仪器仪表行业整体走高，高端厂商料突破。2022H1、2022Q2仪器仪表行业归母净利润同比快速增长分别为-7.7%，-6%。从成长性来看，电子测量仪器行业市场规模相符千亿，行业多数份额被海外寡头寡头垄断，海内外企业规模差距明显，但是 21 年以来国内企业不断突破上游技术瓶颈，上游芯片女监率为不断提升，22H1 代表企业普源精电搭载自研芯片的数字示波器销售比例多于 69%，不断增加海外芯片的依程度。凭借国内企业持续的研发资金投入和上游芯片女监率为提升，国产电子测量仪器产品档次不断进阶，多个产品达致国际高端水平，共振国产产品的价格优势，国内企业总收入正处于高速快速增长阶段。 图：仪器仪表行业业绩走高 图：仪器仪表行业盈利能力均衡 图：仪器仪表板块存货、合约负债持续增长 图：仪器仪表行业现金流情况有待提高 资料来源：资产信息网 千际投行 国金证券 跟随工业4.0和“中国生产2025”的步伐，各个行业也迈入了自动化、智能化。高端仪器仪表作为现代工业的核心技术之一，不但是生产企业生产与销售方式的主要影响因素，还是提振科研与技术升级的基础。因此，仪器仪表行业也在不停不懈努力发展，苦练自身的技术与实力。 目前，我国的高端分析仪器行业还处在发展的阶段，遭遇着许多的机遇与挑战，随着仪器国产化的大力大力推进以及技术的进步，国产仪器行业将跨入更加蓬勃代莱阶段。 第二章 商业模式和技术发展 2.1 产业链 仪器仪表，作为国民经济的基础性、战略性产业，一直就是我国在资金、技术、人才方面重点资金投入的产业。从产业链来看，仪器仪表行业产业链上游企业主要涵盖传感器、芯片等电子元器件供应商和五金件、包装箱等原料供应商。行业的下游由石油化工、钢铁炼钢、电力电工、电子制造、环境监测、医疗身心健康等多个行业构成。 图：产业链概览 资料来源：资产信息网 千际投行 安信证券 上游 传感器、芯片、PCB等电子元器件以及各类五金件、线材、外包装等材料就是仪器仪表产品的主要原材料，原材料的产量、质量和价格直接影响仪器仪表行业的发展。 图：电子元器件销量 资料来源：资产信息网 千际投行 开源证券 现阶段，我国仪器仪表行业上游相关企业主要有横店集团东磁股份有限公司、广东生益科技股份有限公司、广东风华高新科技股份有限公司与中航光电科技股份有限公司等。 中游 图：我国仪器仪表制造业营业收入及增长速度 资料来源：资产信息网 千际投行 安信证券 现阶段，我国仪器仪表行业相关企业主要有深圳市华盛昌科技实业股份有限公司、福禄克测试仪器(上海)有限公司与郑州三晖电气股份有限公司等。 下游 仪器仪表的下游市场需求领域极其广为，全面全面覆盖了工业、交通、建筑测绘、科技、环保、国防及日常生活等各个方面，下游市场的市场需求为本行业提供更多更多了宽阔的发展空间。 从测绘地理信息行业来看，应用领域范围的开拓及不断增加的市场需求，促进我国测绘地理信息行业测绘服务总值逐年飙升。 图：地理信息及测绘的市场规模 资料来源：资产信息网 千际投行 万联证券 现阶段，我国仪表仪器行业下游相关企业主要有上海建工集团股份有限公司、北京伟泽测绘股份有限公司与华测