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2022年保险行业和产品研究报告 第一章 行业概况 保险业就是经营风险的特定行业。保险就是以契约形式打下双方经济关系，以缴纳保险费建立出的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所引致的损失，进行经济补偿或保险费的一种经济形式。 保险就是专门以风险为经营对象、为人们提供更多更多风险保证的一种特定的制度精心安排，就是一种风险搬迁的机制，同时具备储蓄功能。与通常的企业较之，保险业具有投资市场需求大、经营周期长、利润率均衡的特点，就是典型的以技术创新回去推动快速增长的金融产业。其中产险业具有高度周期性。 图 保险的运转结构 资料来源： 资产信息网 千际投行 保险分为人身险和财产险，机构分类为监管机构的银保监会、自律非政府保险行业协会与保险资管协会、经营公司为人寿保险公司和财产保险公司以及再保险公司等、中介公司存保险经纪与保险代理、保险保险经纪公司、保险交易所等。 图 保险的传统分类 资料来源： 资产信息网 千际投行 银保监会网站说明2020年保险业保持稳定快速增长，同时同时实现原保额总收入4.53万亿元，赔付支出1.39万亿元，保单件数495.38亿件，净资产2.3万亿，财产险原保额总收入1.19万亿元，人身险原保额总收入3.33万亿元，资金运用在银行存款、债券、股票和基金投资分别占比20%、58%、22%。2020年上半年执业备案的保险销售从业人员971.2万人. 第二章 商业模式和技术发展 2.1 产业链价值链 图 行业主要高度高度关注指标 资料来源： 资产信息网 千际投行 图 崭新业务价值结构拆分 资料来源： 资产信息网 千际投行 图 保险行业营销策略 资料来源： 资产信息网 千际投行 图 保险集团的价值 资料来源： 资产信息网 千际投行 销售公司：渠道/产品/客户三要素 保险公司在销售方面，以往更加依赖渠道，比如大力打造出个险渠道等，如今更倚赖产品设计与技术创新，未来在消费升级的助推下，个人客户价值快速增长，保险公司可以更加著眼客户价值。 图 渠道/产品/客户三要素 资料来源： 资产信息网 千际投行 运营公司：优质管理形成溢价 在以往沉稳的发展模式下，规模克敌制胜，但如今保险公司注重质量获得胜利，比如人均追加新增产能提升比不上营销员人数快速增长，管理与客户二次开发重要性日益提升，客户迁徒创造更多价值，管理较好 的公司业绩快速增长可以更加稳定，能够具有价值溢价。 投资公司：投资结构多元化 保险行业投资结构更加多元化。 资本公司：资本金战略管理。保险公司侧重于资本金的战略管理和附带价值的快速增长，作为保险公司独特的“净资产”指标， 附带价值的稳定快速增长意味著保险公司资本实力的快速增长，以及阻挡风险能力的提升。 图 附带价值快速增长的关键驱动因素 资料来源： 资产信息网 千际投行 2.2 商业模式 保险公司利润模式呈圆形双轮驱动，保额总收入与投资收益变成推动公司业绩上涨的动力，保额总收入的赚钱效应将能够抵挡一部分投资收益大幅大幅下滑平添的对净资产的影响。其风险就是由于高权益类资产比重的特性，当市场出现深幅调整时，保额总收入的赚钱效应无法突显。 图 保险业商业模式 资料来源：资产信息网 千际投行 2.3 技术发展 保险科技就是金融科技在保险行业的应用领域范畴，所采用的底层 技术与其他金融领域相近，也主要涵盖了云计算、大数据、人工智能、 区块链及物联网。保险行业的信息化建设相对落后于银行业及证券业， 保险行业的后发优势就是可以采用相对明朗的技术手段，融合保险业务 的场景进行快速的研发及应用领域。 图 保险科技的技术维度 资料来源： 资产信息网 千际投行 2.4 政策监管 保险业行政监管部门为中国银保监会；中国银保监会成立以来，一方面加强对保险市场的监管和乱象整治；另一方面在监管规则体系上不断完善，迁调上监管制度短板，牵涉到保险公司股权环境治理、资产负债管理、偿付能力以及销售合规等各个层面，并使市场监管重实效“有法可依”。 自律非政府存中国保险行业协会和保险资产管理协会等。 从全世界范围来看，保险行业自律非政府的基本形式就是保险行业协会或保险同业公会。它就是各类保险人自行非政府和自愿应邀出席的非政府。 图 保险业监管 资料来源： 资产信息网 千际投行 政策 2015年9月份，保监会公布《互联网保险业务管理暂行办法》，规范互联网保险市场，护航舰其身心健康、可持续发展。 2019年7月份，保监会发布了《关于加强保险公司筹建期环境治理机制有关问题的通告》，鼓励保险公司运用大数据、云计算等互联网技术，技术创新保险产品，扩建经营模式，优化业务流程，更有效地带进和服务互联网经济。. 2019年11月，银保监会发布了《银行保险机构公司环境治理监管评估办法（实行）》，从8个方面对银行保险机构公司环境治理进行评估。 2020年1月，银保监会施行的《银保