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商业银行理财业务亟需监管 一、 银行理财业务发展中的“影子银行”与“资 银行资产自2004年发行以来已经过去了近10个月，经历了2004年和2005年的初始期，并于2006年迅速发展。受利率营销、同行竞争和监督管理政策变化的压力，监管政策的纠正和逃避责任的权利，银行将权利转移到履行存款任务的工具，并承担起利息的责任。同时，银行资产监督管理的回归可以从表中资产的外部特征中分离出来，避免信贷监管政策的变化。逐渐偏离了理财产品代客理财的本质。由此银行理财产品的大规模发展对我国宏观金融产生了重大影响。导致货币信贷数据的可比性下降, 增加了评判宏观政策效果的难度, 货币政策的效果下降, 大量的游离于表外的资产形成了不受监管的“影子银行”, 同时积聚了不可控的风险。 从银行理财的业务发展特点来看, 近几年, 如中国人民银行南京分行金融研究人才库课题组 (2013) 分析, 经历了2009通道类业务为主-2010仍以通道类业务为主, 但主要投向房地产行业-2011年理财产品以单一信托和信托收益权产品的银信产品为主。2012年后, 由于监管当局对于通道类业务以及银信合作业务的围追堵截, 转向资金池理财产品资金池理财产品, 相对于定向理财产品, 指商业银行通过滚动发售短期理财产品持续募集资金, 将理财资金投向多个类型资产所组成的资产包, 基于投资收益和应付理财产品收益的利差而获得中间业务收入, 具