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Baseline为预测值（拟合值） 当前第31页\共有59页\编于星期二\8点 6、脉冲响应 脉冲响应函数是度量来自于每个方程的随机误差项的一个标准差新息冲击时被解释变量的响应程度和持续时间。 通过测量脉冲响应，我们能够清楚地看到随机误差项的一个标准差新信息在某一时期的冲击对未来各期被解释变量的传导作用。 在方程的输出窗口中点view→impulse Response得到： 当前第32页\共有59页\编于星期二\8点 在弹出对话框中：显示格式选择：表、每个脉冲响应函数图、合成图（来自于同一变量冲击的脉冲响应函数图合并显示） 。左边两个框：从上到下：第一个为输入要冲击的变量。第二输入欲要计算脉冲响应的变量名。第三为是计算的期数。还有是否计算累计反映。 右边图：关于计算脉冲响应函数标准差的方法：乔利期基(cholesky)分解和广义脉冲响应等。右边为输入VAR模型出现的变量顺序，变量的顺序会对结果产生影响。 当前第33页\共有59页\编于星期二\8点 注意：虽然乔利期基(cholesky)分解被广泛应用，但是方程的顺序将会强烈地影响脉冲响应。因为如果新信息是相关的话，它们将包含一个不与某特定变量相联系的共同成分。通常将共同成分的效应归属于VAR系统中第一个出现的变量（依照方程顺序），即Cpi、m1、gdp的方程对应的μ1t, μ2t, μ3t的共同成分都归到μ1t,，因此方程的顺序（即变量顺序）会影响脉冲响应的结果。因此一般选择广义脉冲响应。 积累反应，一般不选取 当前第34页\共有59页\编于星期二\8点 脉冲响应函数图的解释 有两种作图方式：单个响应图（Multiple Graphs和多个响应合成图(Combined Graphs)。 在脉冲响应单个函数图中, 横轴表示冲击作用滞后期数, 纵轴分别表示反映变量的增长率(如果勾上Accumulated Responses,则纵轴表示增长率的累计值), 实线表示脉冲响应函数, 代表该变量受到其它变量的随机误差项一个标准差的冲击后，该变量现在和未来的反应程度和持续时间。虚线表示正负两倍标准差偏离带。 当前第35页\共有59页\编于星期二\8点 此表反应的是某变量对各个变量（含本身）冲击时响应程度的数值大小，非增长率。括号内为T统计量。 脉冲响应函数的数值表 当前第36页\共有59页\编于星期二\8点 M1对M1的一个标准差冲击，一开始反应敏感，在第一期达到最高值，随后迅速下降到最低点，然后缓慢上升保持不变在10期内都是正的。 M1(外界对m1的干扰)对gdp的一个标准差冲击的反应比较弱，几乎在所0左右波。说明货币流通量对经济的冲击较弱。 M1对Cpi的一个标准差冲击的反应敏感，在第一期达到最低值，然后趋于平稳，同时表明M1对CPI的传导作用始终为负。 GDP对Cpi、GDP、m1的一个标准差冲击的反应的脉冲响应函数图。分析略。 当前第37页\共有59页\编于星期二\8点 根据上面的脉冲响应函数图，可以详细分析各个变量对另一些变量冲击的持续效应和持续时间。 Cpi分别对cpi、GDP、m1的一个标准差冲击的反应的脉冲响应函数图。自己作分析。 当前第38页\共有59页\编于星期二\8点 对于单个脉冲响应图，Eviews给出一个±2S.E的置信区间 当前第39页\共有59页\编于星期二\8点 这是选择顺序为m1,gdp,cpi，其结果和前面的结果有一定的差异，见右图。 当前第40页\共有59页\编于星期二\8点 广义脉冲响应 广义脉冲响应函数(Generalized Impulse)是Pesaran和shin在1998年提出的。 Pesaran 和Shin 证明： 1、广义脉冲响应是唯一的，即消除了变量的顺序会影响脉冲响应结果的问题。并且考虑了观测到的不同形式冲击和它们之间的相关性。 2、Pesaran 和Shin 还进一步证明了正交分解的脉冲响应是广义脉冲分解的特殊形式。当协方差矩阵是对角阵时，二者是一致的。 3、它可应用于非线性多变量模型中，因为它不考虑冲击的范围、符号和历史。 因此,利用广义脉冲响应函数得到的结果更具稳定性和说服力。 广义脉冲响应的计算如下： 当前第41页\共有59页\编于星期二\8点 选择此项，则右边就不会存在变量顺序选择问题。 当前第42页\共有59页\编于星期二\8点 王中昭制作 模型和模型详解演示文稿 当前第1页\共有59页\编于星期二\8点 优选模型和模型 当前第2页\共有59页\编于星期二\8点 （一）、VAR模型的形式 在一个含有n个方程（即n个被解释变量）的VAR模型中，每个被解释变量都对自身以及其它被解释变量的若干期滞后值回归，若令滞后阶数为k，则VAR模型的一般形式可用下式表示： 其中， 表示由第t期观测值构