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PAGE 《数理金融学》实验报告 姓名： 赵晨璐 专业： 统计 学号： 20XX143111 日期： 20XX年 6 月 12 日 地点： 上海金融学院 实验项目一 认识金融资本市场 一、实验目的 1、认识全球金融市场； 2、了解中国资本市场； 3、体会数理逻辑分析金融变化的重要性。 二、实验要求 1、财经网站环境与数据预处理图表； 2、指数随机波动实时图表。 3、指数、股票随机性波动。 三、实验内容 观察道金斯指数波动的曲线，设法描述其概率规律。 观察美元和英镑运动的数量特征，如何发现运行趋势？明白数学工具的重要性。 观察上海综合指数中长期运行的数量规律性。 观察某个股票的价格走势图形，归纳其价格变化的数量关系。 四、实验结果 （1） 道琼斯指数是一种算术平均股价指数。道琼斯指数是世界上历史最为悠久的股票指数，它的全称为股票价格平均指数。 从指数收益率的正态概率图中得出了收益率序列不服从正态分布的结论，下面采用偏度—峰度法来对三个证券指数收益率序列进行正态性检验。我们已经知道标准正态分布的峰度为3，偏度为0。如果某一分布其峰度大于3，则称此分布相比标准正态分布具有高峰厚尾现象。道琼斯指数的偏度小于0，说明道琼斯指数是左偏的，在股市中出现负收益的机会比正收益的机会大。 （2） 英镑对美元汇率走势图 用数学工具，如EXCEL、spss等绘制时间序列图，可以发现美元英镑汇率运动图，并知道发展趋势。 （3）上证指数历史运行与未来简述：上证指数从1990年12月19日9时30分在上海证券交易所正式诞生。今年18岁。在经过1990年12月至2000年12月整整运行了一个10年的周期循环，一直处于上升趋势的通道中，在历史高位横盘时间长达半年之久，到20XX年6月14日形成历史大顶2245.44点，相当于从太极阴阳图中的阳鱼尾部（底）到阳鱼头部（顶）的空间，也就是0度—90度的空间。见顶后开始步入漫长下降趋势的通道中，长达5年之久，于20XX年6月6日见到下降通道的历史低位998.23点，相当于太极阴阳图中的阴鱼尾到阴鱼头的中间一半位置也就是90度-135度的空间。随后反转进入上升趋势的通道中，既然在太极阴阳图中的135度阴鱼中的一半位置（见图1、2中的第一个太极阴阳图中的44卦位置）止跌反转，就可以认定他在这上升趋势的通道中将要继续运行5年的时间，从今以后将会在高位横盘宽幅震荡中到20XX年的时候，在20XX年的下半年或20XX年的上半年将会出现新的历史大顶。可以断定，这个新的历史大顶就是9000--9100点。在20XX年底或20XX年上半年将会出现7300点的次高历史大顶。 （4） 日照港 600017 五、实验心得 金融市场，无论国内与国外都有不确定性。在汇率、期货、股指下，每种独有自己的计价方式使得投资者都有一定的投机性。而用数学方法来分析可使得投资有依可循。 《数理金融学》实验报告 姓名： 赵晨璐 专业： 统计 学号： 20XX143111 日期： 20XX年 6 月 12 日 地点： 上海金融学院 实验项目二 认识衍生产品市场 一、实验目的 1、了解现货市场、以及期货市场的关系； 2、认识衍生产品交易的特点； 3、熟悉中国股指期货和沪深300指数。 二、实验要求 1、股票统计分析软件； 2、财经网络。 3、模拟工具。 三、实验内容 熟悉股票交易软件的简单使用。 观察股指期货和现货市场运行的相关性。 思考期货市场领先的根源。 思考能用股指期货来判断现货市场变化吗？ 四、实验结果 （1） 金融投资课，使用软件为“飞狐交易师” （2） 股指期货具有套期保值、套利和投机等市场功能。其中，由于信息不对称的因素，股指期货的投机便利性会催发活跃的投机行为，使得股指期货的价格在短期内会偏离它的理论定价；但是市场套利行为的发生，从理论上又将促使股指期货与现货指数价格走势趋于一致（这导致股指期货价格走势一定程度上可起到预示股价走势的作用）。于是，投机活动所带来的足够多的交易对手，以及股指期货与现货指数价格走势的基本吻合，就保证了套期保值交易能够顺利实现股指期货与现货指数之间的精确对冲，从而能起到转移现货价格风险的作用。 （3）期货和现货这种时间上的滞后性也为投机者提供了很好的套利机会。时间上的滞后会造成一定的价差,套利者可以卖出估值较高的资产买入估值较低的资产,并在价差回归的时候平仓获取利润。不过,由于交易成本的存在,尤其是在买入股票组合的时候需要