农村信用社经营绩效影响因素实证研究经营环境、治理机制与农村信用社经营绩效来自安徽省亳州市的证据.docxVIP

农村信用社经营绩效影响因素实证研究经营环境、治理机制与农村信用社经营绩效来自安徽省亳州市的证据 一、 股权结构对银行绩效的影响 农村信用社在中国农村金融体系中发挥着非常重要的作用，在为“三个受众”提供金融服务方面发挥着主导作用。这是中国农村金融市场的主力军。农村信用社的健康发展对于“三农” 问题的解决和社会主义新农村的建设具有重要意义。但是,由于历史和现实的多种原因, 农村信用社在法人治理结构、历史包袱和管理体制等方面存在很多问题,例如,2001年年底全国农村信用社不良贷款达5290亿元,占贷款总额的44%,积累了巨大风险,有的甚至出现支付困难。(1)虽然经过近几年的改革和金融管理部门的大力扶持,情况已有所改善,但是很多地区的农村信用社还没有从根本上摆脱困境。因此,农村信用社的经营状况一直是政府部门和有关学者关注的重要问题。不同地区的农村信用社在公司治理结构和管理体制等方面都大致相似,然而不同信用社的经营绩效却迥然不同,有些经营稳健、赢利良好、发展迅速,而有些则是巨额亏损、停滞不前、濒于倒闭。那么,到底是哪些因素导致了不同农村信用社的经营绩效出现如此巨大差距?本文将试从经营环境、治理机制等方面对决定农村信用社经营绩效的因素进行实证研究。 金融机构经营绩效方面的研究成果已经很多。李维安、曹廷求(2004)对我国地方商业银行的股权结构、治理机制及其效果进行了实证分析,发现大股东的国有性质并没有对银行绩效产生影响;集中型股权结构对银行绩效有明显的积极影响;银行高管人员薪酬存在较明显的负激励效果。王朝弟(2007)利用36家商业银行2005年的截面数据对股权结构、董事会、监事会和高管人员薪酬激励等四方面治理机制与银行绩效之间的关系进行实证研究,结果表明国有和非国有控股商业银行绩效不存在显著差异;第一大股东对银行绩效影响并不显著;外部大股东能显著提高银行绩效;高管人员薪酬激励不能改善银行绩效。郑录军、曹廷求(2005)的实证研究发现,国有银行、全国性股份制商业银行和城市商业银行在效率方面并不存在显著差异,集中型股权结构和公司治理机制是影响我国商业银行效率的重要因素,伴随着股权结构的集中,银行效率呈现出倒“U”型变化趋势。秦宛顺、欧阳俊(2001)的研究表明我国商业银行绩效水平主要取决于银行效率,市场结构与银行绩效水平之间并无显著的统计关系,而银行市场份额与规模效率显著负相关。曹志鹏、王晓芳(2007)对商业银行支行绩效进行了实证研究。黄佳妮(2007)对商业银行治理机制与绩效进行了研究,发现独立董事和第一大股东的国有性质对银行绩效有正面影响。曹廷求(2004)发现银行股权结构并没有对银行绩效产生影响,董事会规模和高管人员薪酬激励对银行绩效有积极作用,而独立董事比例和董事会议次数对银行绩效产生了负面影响。魏华、刘金岩(2005)对银行内部治理机制与银行绩效做了实证研究,发现第一大股东的国有性质和股权集中度与银行绩效负相关,外部董事比例和监事会功能与银行绩效正相关。朱建武(2005)的研究结果表明股权越集中,绩效越差;董事会、监事会规模和会议次数均不能对绩效产生影响;执行董事比率对绩效有正向作用;高管人员的薪酬激励作用不明显。王方宏(2003)发现在竞争程度比较高的市场,虽然导致较高的贷款损失率,但是也提高了银行赢利,并要求更高的资本充足率以使银行保持稳健经营;在竞争程度较弱的市场上,提高竞争强度有助于银行总资产的增长。刘伟、黄桂田(2003)认为中国银行业保持相对集中的行业结构,可能更有利于提高金融资产的配置效率。赵旭、蒋振声、周军民(2001)的研究结果表明效率是影响银行绩效的重要决定因素,而市场集中度、市场份额与利润率负相关。Berger和Mester(1997)对银行资产规模、组织形式、市场集中度等因素对银行绩效的影响做了研究。Kunt等(1999)运用80个发达国家和发展中国家的数据对银行绩效的决定因素进行了回归分析。Klein和Saidenberg(2000)通过对美国金融控股公司研究,发现银行可以从地域多元化和内部资本市场资源配置机会中获取收益。Maudos、Paster、Perez和Quesada(1998)的研究认为,中等规模银行的绩效最好,市场集中度与银行绩效正相关,经济高增长可以提高银行绩效。Caprio et al.(2003)以44个国家的样本对治理机制与商业银行价值之间的关系进行了实证分析。 以上研究多是以商业银行为样本进行的,但是农村信用社是一类特殊的金融机构,与一般的商业银行和金融机构相比较,在经营地域、业务范围和治理结构等方面存在巨大差别。第一,农村信用社的经营地域范围主要在广大农村地区,而不同农村地区之间在经济、交通、竞争、文化和法制环境等方面差别很大,因而不同农村信用社所处的经营环境迥然不同;商业银行