择时雷达六面图，技术面与资金面有所恢复.docxVIP

内容目录 择时雷达六面图：技术面与资金面有所恢复 4 流动性 5 货币 5 信用 6 经济面 8 经济 8 2.2 通胀 10 估值面 11 资金面 14 个人投资者 14 境外投资者 14 杠杆资金 15 技术面 15 均线类 15 通道类 16 相对强弱类 17 量价类 17 量价综合指标 18 情绪面 19 长期情绪 19 短期情绪 20 风险提示 22 图表目录 图表 1：当前六面图打分 4 图表 2：DR007 偏离度 5 图表 3：SHIBOR:1W 5 图表 4：M1:同比 6 图表 5：M1 同比-PPI 同比 6 图表 6：M2 同比-名义GDP 增速 7 图表 7：信贷脉冲 7 图表 8：PMI 8 图表 9：发电量同比 8 图表 10：库存周期 9 图表 11：A 股景气度指数 9 图表 12：CPI 同比 10 图表 13：PPI 同比 10 图表 14：中证 800 成分股PE_ttm 中位数 11 图表 15：中证 800 股息率 11 图表 16：中证 800 PB 12 图表 17：中证 800 股权风险溢价 12 图表 18：中证 800 DCF 估值 13 图表 19：AIAE 指标 13 图表 20：A 股账户新增开户数 14 图表 21：北向资金 14 图表 22：融资融券余额 15 图表 23：均线排列 15 图表 24：均线距离 16 图表 25：布林带 16 图表 26：相对强弱指标RSI 17 图表 27：过去 250 日股票当前创新高占比 17 图表 28：过去 250 日股票当前创新低占比 18 图表 29：成交额+波动率时钟 18 图表 30：成交热度 19 图表 31：行业分歧度 19 图表 32：偏股基金仓位 20 图表 33：东方财富 NLP 20 图表 34：期权认购认沽成交比率 21 图表 35：50ETF 期权VIX 21 图表 36：50ETF 期权 SKEW 22 择时雷达六面图：技术面与资金面有所恢复 国盛金工的择时雷达六面图主要综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、 技术指标、情绪指标这六个维度的信息，使用了三十多个指标对未来权益市场给出择时观点并进行研判。基于各项指标的观点，综合给出[-5,5]的择时打分，当前的综合打分为 3.00 分，整体仍维持看多观点。 当前各个维度的观点如下： 流动性：代表货币松紧与银行间流动性的 SHIBOR 维持看多信号。代表信用的 M1 与 PPI 剪刀差等指标均继续处于上行趋势，信贷脉冲发出看多信号，M1 同比发出看空信号。综合来看维持上周的显著看多信号。 经济面：当前 PMI 与发电量开始上行趋势，发出看多信号。库存周期当前处于主动补区间，发出看多信号。景气度指数继续保持下行趋势。通胀 CPI 处于历史极低水平并发出看多信号。综合来看经济面发出看多信号。 估值面：本周中证 800 PE 中位数下行，PB 估值上行，仍位于底部区域。中证 800 的股息率下行且股权风险溢价下行，仍处于较高水平，股票性价比较高。AIAE 指标与 DCF 模型均给出看多信号。综合来看维持上周的显著看多的信号。 资金面：杠杆资金本周趋势上行发出看多信号，北向资金发出看多信号，新增开户数无显著信号，综合后资金面发出看多信号。 技术面：当前技术面的均线排列无显著信号，均线距离发出看空信号，布林带、新高新低数、RSI、量价综合时钟发出看多信号，综合后技术面发出看多信号。 情绪面：成交热度、行业分歧度发出看多信号，SKEW 指标发出看空信号，整体而言情绪面呈现中性看多的信号。 图表 1：当前六面图打分  53 5 3 1 -1 -3 -5 情绪面 技术面 资料来源： ， 经济面 估值面 资金面 当前水平 中性水平 上期打分 流动性 货币 DR007 偏离度 指标释义：使用 DR007/7 天逆回购利率-1 计算偏离度，若偏离度较低，则说明资金面较为宽松，未来利好股市。宽松信号发出后市场平均未来半年表现较好。 当前观点：DR007 偏离度于 2022 年 5 月初至 11 月位于 10%历史分位数以下，当前已经过半年，指标目前不发出信号。 图表 2：DR007 偏离度 资料来源： ， SHIBOR 1W 指标释义：用来衡量银行间短期拆借成本，可以体现货币宽松或者紧缩的市场预期。若SHIBOR 1W 较低，则说明资金面较为宽松，未来利好股市。宽松信号发出后市场平均未来半年表现较好。 当前观点：SHIBOR 1W 于 2022 年 4 月底至 2023 年 1 月位于 10%历史分位数以下，货币环境较为宽松，预期利好股市，未来半年看多。 图表 3：SHIBOR:1W 7000 中证80