20231103-东吴证券-金徽酒-603919-陇上明珠放光辉，盘踞西北进全国.pdfVIP

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2023-11-04 发布于重庆
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证券研究报告·公司深度研究 ·白酒Ⅱ 金徽酒（603919 ）陇上明珠放光辉，盘踞西北进全国 2023 年11 月03 日买入（首次）证券分析师汤军执业证书：S0600517050001 [Table_EPS] 021 盈利预测与估值 2022A 2023E 2024E 2025E tangj@ 营业总收入（百万元） 2,012 2,550 3,081 3,694 证券分析师王颖洁同比 12% 27% 21% 20% 执业证书：S0600522030001 归属母公司净利润（百万元） 280 357 482 599 wangyj@ 同比 -14% 27% 35% 24% 每股收益-最新股本摊薄（元/股） 0.55 0.70 0.95 1.18 股价走势 P/E （现价最新股本摊薄） 49.96 39.21 29.04 23.36 金徽酒沪深300 [Table_Tag] 40% 关键词：#消费升级 35% 30% [Table_Summary] 25% 投资要点 20% 15% 10% ◼ 承名酒基因，陇酒标杆风正劲足。金徽酒创建于 1951 年，是国家首批 5% 0% 确认的中华老字号和全国白酒百强企业，开创了全省浓香型白酒的先 -5% 2022/11/3 2023/3/4 2023/7/3 2023/11/1 河。2022 年9 月亚特集团重新成为公司控股股东，现任管理层积累丰富实际经验，多位核心成员曾经历公司改善业绩、成功上市