研发支出资本化选择与盈余管理动机.docxVIP

研发支出资本化选择与盈余管理动机 1 研究无形资产准则对于公司自身发展的影响 近年来，盈余管理一直是会计研究的重要领域和热点。所谓盈余管理,是会计政策的选择具有经济后果的具体体现,是假定管理层可在一系列的会计政策中自行选择时,管理层选择那些使自身效用或公司市场价值最大化的会计政策的行为。经济业务的不确定性决定了会计政策的可选择性,这为管理层的盈余管理创造了条件。在实证研究框架下,管理层选择会计政策的动机及其对新发布的准则如何做出反应备受学者关注。2006年我国开始实施新会计准则,允许研发费用有条件的资本化,这为研究管理层动机、会计政策选择和盈余管理之间的关系提供了一个难得的契机。新无形资产准则对于那些研发支出较大的公司收益会产生较大影响,如2008年大族激光将符合条件的研发支出资本化后,当年利润比上年增加了80%以上,公司财务状况大为好转。Baruch Lev,Doron Nissim和Jacob Thomas(2005)研究发现,研发支出资本化改善了财务信息相关性,得出研发支出资本化有利于促进市场与财务信息的相关性结论。 同时,我们注意到旧准则下的费用化处理没有赋予公司管理当局自主选择的空间,而新准则允许资本化的规定,使得管理当局在研究开发阶段的划分中具有了选择空间,管理当局在划分研究开发阶段时,可以选择费用化而直接计入当期损益,也可以选择资本化计入无形资产。那么,资本化和费用化的选择是否存在盈余管理动机?这是本文关注所在。Suzanne Landry(2003)选取加拿大437家研发密集型公司1997—1999年的数据做了实证分析,研究表明,当公司拥有费用化与资本化的选择权时,为达到满足债务条款或平衡利润的目的,公司确实会将其作为盈余管理的工具。鞠亚辉(2009)认为,研究开发阶段的划分和满足资本化的条件弹性较大,给公司操纵利润留下了机会。叶建芳、刘大禄(2008)认为,新准则未严格制定研究和开发阶段的标准,公司可能会利用费用资本化操纵利润。虽然国内很多学者都持有新无形资产可能给管理当局利润操作提供机会的观点,但缺少实证研究的经验证据,实证文献也相对缺少,本文拟以2007年和2008年有关上市公司的数据来检验研发支出费用化和资本化选择与盈余管理的关系。因此,本文不仅可以拓展研发支出会计选择与盈余管理方面的实证研究文献,研究结论还能对规范我国的研发支出会计处理选择具有重要的现实意义。 2 在制度背景、文献回顾和理论分析中 2.1 开发费用的会计处理 研究与开发活动是公司培育创新能力的基础,更是提高核心竞争力的关键,比如英特尔公司每年的研发投资都高达几十亿美元。国内一些公司像海尔等公司也很注重研究与开发投入从而保持了强劲的竞争力。在当前的新经济时代,公司越来越重视研发投资,研发支出所占比重日益上升,研发费用的会计处理问题对公司财务的影响也越来越大。从理论上看,对研究与开发费用的会计处理有三种不同方法:即资本化、费用化和有条件资本化。1992年我国发布《公司会计准则》,其中规定自行开发的无形资产,应当按开发过程中实际发生的支出数记账,即开发费用做资本化处理。2001年我国颁布《公司会计准则——无形资产》,按照美国会计准则的模式制定,准则规定,研究与开发过程中发生的材料费工资支出等研发费用,确认为当期费用,即研发支出费用化。2006年根据新形势和国际大环境的变化,我国颁布了新的无形资产准则允许有条件资本化,全面趋同于国际会计准则。 2.2 研发支出会计的演化与盈余管理的方式 科斯(1937)提出交易费用理论,引发科斯革命,人们对企业性质的认识发生根本改变,企业被认为是一组不完备契约的耦合,并以此为起点演化出其他的企业理论。会计契约是经济契约的主导契约类型,同样也是不完备的,导致会计剩余控制权问题。在委托代理关系中,管理当局受所有者委托对公司拥有剩余控制权,自然也就拥有了会计政策选择权。瓦茨和齐默尔曼(1986)提出了著名的会计政策选择的三大契约假设,即分红计划假说、负债权益比率假说和公司规模报酬假说。这三大假说对应的契约关系分别是报酬契约、债务契约和政治成本契约。瓦茨和齐默尔曼又证明会计政策的选择权应当归属公司管理当局,他们认为,管理当局作为资源投入运作的实际操作者处于信息优势地位,由此引起的逆向选择和道德风险,可以通过所有者采取的激励和监督机制予以防范。 会计政策选择权本应是由公司相关利益各方做出选择,主要是所有者和管理当局经理共享会计政策选择权,但经营权与所有权分离和股东的分散化信息的不对称和中小股东的搭便车行为,使得管理当局掌握了会计剩余选择权。由于研发支出资本化的会计选择会增加公司无形资产和总资产,而在后期还可利用研发支出形成的无形资产的摊销来作为蓄水池影响利润,并且能改善公司当期盈利,而且研发投入越大的公司研发支出资本