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互联网金融的市场地位及风险研究 互联网金融是通过网络为客户提供金融金融产品、投资金融产品、支付结算和其他业务的资金担保。由于网络金融业务快速高效，而且不受时间地域等限制，特别是第三方支付、P2P贷款融资平台等互联网金融，补充了传统银行融资渠道的不足，迎合了互联网时代个人投资者和中小微企业的融资要求和特点，因此，近年来互联网金融倍受个人投资者和中小微企业欢迎和广泛使用，显现爆炸式的快速发展趋势。但是，互联网金融的风险和监管问题也日益显现出来，主要风险表现在网络金融虚拟化、网络支付快捷化、网络金融机构跨区域化和网络融资金额的规模化等带来的风险防控难度日益加大。然而，现有的金融法律和法规对互联网金融的业务界定、风险防范和监管主体等问题又缺乏统一的规范，特别是随着互联网金融发展，互联网金融的监管问题日益凸显，亟待加以解决。 一、 互联网金融的发展趋势 （一） 实证研究一：金融市场功能外，金融业务外，各产品主要以在线市场 互联网金融是金融与互联网的融合，是在互联网时代，实现资金快速配置与融通的新金融模式。目前，国内互联网金融除了传统的网上银行功能外，主要形式有金融理财产品的网上销售、网络保险产品销售、网络证券买卖、第三方电子支付和网络小额信贷等。以余额宝为例，自2013年6月13日支付宝推出新产品余额宝以来，据不完全统计，截止8月中旬，在两个月的时间内余额宝的业务量就发展到250亿元人民币的规模，而且显现出强劲高速的发展势头，其他互联网金融也呈现突飞猛进发展趋势。 （二） 交易成本较低 互联网金融的优势是通过互联网实现资金信息的对接和交易，资金的供方与需方甚至不需要见面，大大降低了交易成本。其最大特点是单笔额度相对小，手续简单，且收益比较高。互联网金融面对的客户基本以分散的个人客户和中小微企业为主，贷款额度小，周期短，风险相对较低，且手续简便，由于传统的商业银行并未十分重视，互联网金融则正好填补了这个空白，自然受到追捧而快速发展。 （三） 传统金融企业开始进入互联网金融时代 目前，互联网金融模式花样繁多，主流机构包括第三方支付、P2P贷款平台和网络信贷机构，而近年来，传统金融企业也纷纷加入这个行列，竞争趋势愈发明显，比如：建行开通“善融商务”，招商银行推出“手机钱包”业务等都是互联网金融的组成部分。互联网金融模式主要有网络银行、第三方电子支付、金融理财产品网上销售、网络保险销售、网上证券交易和网络小额信贷等。 （四） 建立笔数海量的特征 一是互联网金融业务交易量大，明显表现出单笔量小，使用和发生笔数海量的特征。二是互联网金融产品涉及范围广，相比于传统产业和传统金融行业，产品众多，业务范围广泛，几乎每个行业、每家企业都能在互联网金融领域找到自己的位置。 二、 互联网金融的主要问题 互联网金融发展很快。但是，在既无行业规范标准，又缺少监督管理的情况下，不可避免地出现各种各样乱象。 （一） 风险管理存在隐患 一是交易对象不清。随着互联网金融扩张，金融交易的虚拟化，交易范围广，交易对象跨区域，甚至于跨国界，交易对象难以确认，风险难以掌握。二是网络技术安全隐患不确定。互联网金融具有便捷的特征，但在缺乏有效监管的情况下，一味求简单、方便，忽略技术安全的现象将产生重大隐患。三是个人信息保护无保障。个人信息保护是互联网金融发展的重要基础之一。近年来，小规模的网络个人信息泄漏、买卖事件频生，从单一事件而言，小规模的个人信息泄漏违反了商业道德，如果从国家层面来看，出现大规模的个人信息泄漏可能会危及国家安全。四是风险预警机制缺乏，风险防控缺位。互联网金融交易时间短，速度快和交易频率大，传统的风险防范方式无法施展，目前还只是停留在风险提示阶段。由于监管主体不明确，2011年银监会下发的《关于人人贷有关风险提示的通知》和今年央行下发的《支付业务风险提示——加大审核力度提高管理水平防范网络信贷平台风险》都只能起风险提示作用，没有更多实质性防控措施。 （二） 业务“名不副实” 目前，不少从事互联网金融的企业以小额贷款公司、财务公司、投资咨询公司、有限合伙制私募基金等形式存在，事实上其开展的业务“名不副实”，超越了其自身业务范畴。有的进行变相吸收存款，有的进行非法集资活动，还有的将融通的资金不进账户，并演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至还有的变成非法集资或传销组织等，有的企业通过电子商务平台发售公司股份，带有非法募资的嫌疑，有的个人通过网银、第三方电子支付发售彩券，抽奖，事实上演变成了博彩行为等等。 （三） 市场信息难以掌握 目前，由于互联网金融管理缺乏规范性法律法规，对互联网金融机构的市场准入没有国家标准，也没有按照金融机构的法定市场准入程序进行注册登记，投资者难以确认互联网金融机构身份的合法性，也无法掌握和了解互联网金融机构的资质、信用度等信息的真实性