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互联网金融对传统商业银行的影响互联网金融缘起、风险及其监管 一、 互联网金融发展概况 目前，互联网金融没有科学的定义、业务边界和明确规定，但随着金融创新的路径，它已发展成为一个不可逆转的发展趋势。互联网金融在我国经历了两次大的发展浪潮: 1990 年代中期开始, 随着传统金融业务的网络化, 银行等实体金融机构通过互联网开展了线上服务, 如网上银行、网上证券、移动支付、网上保险等; 进入21 世纪以来, 伴随着大数据〔1〕、云计算、搜索引擎、社交网络、移动支付等互联网现代科技的飞速发展, 各类互联网在线服务平台直接或间接向客户提供第三方金融服务业务开始兴起。由于新一代互联网技术的推动, 电子商务、互联网业与金融业三者之间的交叉业务日益频繁, 行业融合趋势明显, 诞生了一种新金融形式——— “互联网金融”。互联网金融与生俱来的特征是便利、快捷、具有包容性 (例如对服务对象没有收入歧视等) , 内在地体现了普惠金融的理念和价值, 是普惠金融的应有组成部分。Allen (2002)〔2〕认为互联网金融是传统金融与互联网精神相结合的新兴领域, 并不是互联网技术的金融, 而是基于互联网思想以技术作为必要支撑的金融。Scholtens等 (2003)〔3〕和Berger等 (2008)〔4〕均认为互联网金融是各种金融业务与现代IT、Web技术的有机结合的一种新型金融形式。Klafft (2008) 研究指出由于贷款人在互联网金融环境下对匿名网络环境下的贷款经验不足以及信息非对称性更严重等, 面临的资金交易风险比传统金融业要高出很多。谢平等 (2012)〔5〕认为互联网金融的发展除了改变传统金融格局, 引入竞争外, 更重要的是可以进一步优化资金、资源配置与促进实体经济发展, 尤其是中小企业、小微企业的发展。互联网金融符合十八届三中全会关于鼓励普惠金融、鼓励金融创新、丰富金融市场多层次发展的宗旨。 互联网金融正在改变传统金融生态环境, 也给传统金融领域带来了新情况、新变化、新挑战。但在互联网金融繁荣的背后, 不免泥沙俱下, 最终的发展结果如何存在很多变数。在此背景下, 需要冷静思考, 互联网金融因何而起? 互联网金融与传统商业银行是什么关系? 互联网金融是否需要监管, 需要怎样的监管? 二、 第三方支付机构的作用 首先需要弄明白的问题是, 互联网金融因何而起? 纵观全球互联网金融的诞生、演化状况, 其兴起和发展大致呈以下三大趋势〔6〕: 一是第三方支付 (如支付宝)〔7〕、移动支付 ( 如各商业银行推出的手机支付) 前所未有地挑战和冲击着传统支付业务。而第三方支付机构已经具备了存款、贷款、转账汇款、跨境支付、资金管理等商业银行的核心功能; 二是以 “人人贷”公司为载体的借贷模式正在填补国内传统存贷款业务不足。以网络为平台的 “人人贷”模式〔8〕, 已在传统金融体系之外成为资金盈余者和资金需求者之间的桥梁, 从而起到了有效配置金融资源、提升资金使用效率的功能; 三是以 “众筹融资” (即大众筹资) 为代表的模式正在侵蚀传统证券业务领域范围。互联网金融之所以能够得以迅速发展, 追根溯源是有强劲的市场需求。而互联网打破时空的服务特征也正好迎合了传统金融体系不能满足、不愿意满足的金融需求。 1. 云金融发展现状 全球科技进步为互联网金融的快速发展提供了技术支撑, 以信息通讯与互联网为代表的新一代IT (大数据、云计算、搜索引擎、社交网络、移动支付) 的不断完善促进了互联网金融的兴起。互联网金融快速发展的关键在于大数据应用, 信息处理既需要保证信息的安全性, 又需要保证信息处理的准确性与及时性。计算机技术所具备的强大运算功能将极大地降低征信成本, 通过大数据即可以大大丰富小微企业的信用数据, 这些数据便于金融企业有效地开展小微金融业务, 而云计算的应用能够保证海量信息处理的需求。一则金融企业可以较低的成本对金融产品进行风险定价, 并针对不同顾客的资金需求信息量身定制相关金融产品; 二则顾客可以方便地实现金融产品的定制化低成本消费。另外, 搜索引擎技术的运用, 使消费者和金融企业均能从海量信息中搜寻到与自身需求相匹配的最佳信息。 同时飞速发展的虚拟经济尤其是电子商务对互联网金融的兴起起到了推波助澜的作用。进入21 世纪以来, 我国电子商务规模逐年加速增长, 据艾瑞咨询统计, 2012 年的整体交易规模达到8. 1 万亿元。另据天猫发布的数据, 2013 年11 月11 日, 天猫的网购成交额达到350. 19 亿, 比上年 “双十一”成交额增长83% 。支付宝实现成功支付1. 88 亿笔, 最高每分钟支付79 万笔。随着电子商务对生产、物流和社区服务等的日益渗透, 网络经济与实体经济、线上与线下形成融合发展, 而且呈现跨境合作与全球扩张的发展趋势。正是电