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PDF-CASE2020011

“芝麻”魔法修炼手册——民间个人征信探索之路1

案例正文

摘要：随着我国互联网金融的飞速发展，第三方支付、P2P借贷及众筹融资等新

型信用交易业务不断涌现，个人信用违约风险加剧。然而，国内现有个人征信体

系主体框架是在政府主导下建设的人民银行个人征信系统，主要以传统线下的信

贷数据为核心进行信用考核，对互联网金融上的个人征信缺乏应对机制。在大数

据挖掘、云计算等技术的支持下，以芝麻信用为代表的具有海量信息资源以及强

大数据处理能力，且拥有互联网平台背景的征信机构问世，为解决互联网金融个

人征信问题提供了新的方法。本案例以芝麻信用布局个人征信系统为切入点，详

细介绍了芝麻信用的征信数据来源、芝麻信用分、芝麻信用评估模型及其多元化

业务模式，剖析芝麻信用构建的征信定位和特色，并从芝麻信用个人征信体系试

点失败的经验中总结出未来商业信用体系建设的方向，为完善我国互联网金融个

人征信体系提供新思路。

关键词：大数据征信；个人信用；信用评估；芝麻信用

0引言江西师范大学

随着金融国互联网金融部落的不断发展壮大，金融魔法风险逐渐加剧，国王

原指派管理国家信用魔法的魔法大师——央行征信，因其魔力有限，导致个人信

用魔法施展覆盖面不全，阻碍金融国的进一步发展。为强化个人征信魔法施展范

围，央行征信决定选取八位信用魔法修炼者作为个人征信魔法候选人，进行个人

1.本案例由江西师范大学财政金融学院的颜晓燕、吴越、章琳、苏金风撰写，作者拥有著作权中的署名权、

修改权、改编权。

2.本案例授权中国金融专业学位案例中心使用，中国金融专业学位案例中心享有复制权、发表权、发行权、

信息网络传播权、汇编权和翻译权。

3.由于企业保密的要求，在本案例中对有关名称、数据等做了必要的掩饰性处理。

4.本案例只供课堂讨论之用，并无意暗示或说明某种行为是否有效。

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征信资格魔法毕业考试，通过者给予个人征信资格证——个人征信牌照。芝麻信

用出自于名门望族——“蚂蚁金服”，在众多征信修炼者中突颖而出，成为八位

候选人中最备受瞩目的一员。然而，令人意想不到的是，在公元2017年4月的

个人征信结业考试中，八位候选人全部考核失败，就连呼声最高的蚂蚁家族小儿

子——芝麻信用，毕业考试也未通过。对于此事件，金融国魔法修炼者们都大为

惊异，纷纷展开讨论。

面对考试结果和国民的众说纷纭，我作为饱受争议的主角之一——芝麻信用，

陷入了深深的不解和迷茫之中。我扪心自问，自成为候选人后，便专心致志修炼

个人征信魔法，可最后竟未通过此次毕业考试。难道是我天生愚笨，天赋不足？

还是我不够勤勉，付出的努力不够呢？为解此困惑，我决定回顾并梳理自己的的

魔法修炼过程，探寻出考试失败的原因，从而总结出经验教训，为未来自身的发

展做规划。

1信用魔法师的出身故事

1.1不可思议魔法领域——信用市场

大数据魔法世界包罗万象且变幻多端，金融国借助此强大信息处理魔力，开

辟出不可思议的魔法领域——信用市场，一时之间备受民众关注和青睐。信用市

场在魔法大师央行的主导与监管下，市场规模不断扩大，个人征信魔法应运而生，

近年来正迅猛发展。

1.1.1我国信用市场发展现状

从2013年开始，我国相继出台了《征信业管理条例》、《征信机构管理办

法》等一系列政策法规，旨在加快社会征信体系建设，促进信用市场的进一步发

展。在国家宏观政策的激励下，近年来金融界大力发展城市信用体系建设和联合

奖惩名录，快速成立了百行征信补充央行征信系统以推动市场信用信息共享，国

内信用市场规模不断扩大，2019年包括个人征信和企业征信在内的信用市场规

模高达53.1亿元（见图1-1）。

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