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粉笔招股书概览互联网招考培训龙头，长青赛道砥砺前行2022年12月20日

CONTENTS目录1.公司概况2.财务情况3.行业全景4.经营情况2

1.公司概况I.粉笔是互联网招录类考试培训龙头II.提供全渠道培训服务，涵盖职业考试培训多个类目III.张小龙及其一致行动人持有35.33%股权，多家基金持股IV.董事会主席张小龙公考培训经验丰富，多数高管有互联网相关背景3

粉笔是互联网招录类考试培训服务龙头?粉笔是中国非学历职业教育培训公司龙头企业之一，按2021年收入计，公司以4.3%的市场份额于中国职业考试培训行业排名第二（仅次于中公教育，数据源自粉笔招股说明书），以付费人次计算，公司为行业第一。截至2022年6月30日，公司线上平台已积累约4320万名注册用户，线上/下累计付费人次达4930万/190万人次。?粉笔最早于2013年作为猿辅导职业考试培训板块成立，2015年成立粉笔蓝天开始独立运行，2020年从猿辅导中拆分，并于同年开始大范围线下扩张，目前已覆盖全国31个省、、直辖市。发展历程2013201520182020?创始人加入YUANInc，创立了在线职业考试培训业务?粉笔蓝天成立，在YUANInc的种子资金支持下经营本集团的在线职业考试培训业务?公司前身ChalkLtd在开曼群岛注册成立，分拆，粉笔有限?集团进行重组并自YUANInc为YUANInc的非全资子公司公司注册成立并成为粉笔蓝天的控股公司2013.122014.92014.122015.32015.62018.122020.52020.62020.122021.12?推出中国招录类考试培训行业首款综合在线培训手机应用程序“粉笔”?推出国内首个在线公职人员考试培训课程?推出内部开发的RTC互动直播系统?推出中国招录类考试培训行业首个大型在线模拟考试产品。?推出中国招录类考试培训行业的首个综合在线题库。?公司应用数据分析与人工智能技术推出“挑战练习”产品?大范围启动线下课程服务，培训服务在线?推出个性化?年度付费注册用户首次超过9.6百万?设立广泛的线下网络，涵盖中国31个省、、直辖实现OMO协同效应精品班市资料：公司招股说明书，中信证券研究部4

提供全渠道培训服务，涵盖职业考试培训多个类目??粉笔提供全渠道培训服务，线上包括不同类型/时长的直播/录播课、习题库、作业批改、电子资料、辅助答疑等产品，线下以集中式小班化教学为主。课程以招录类考试培训为主，亦涵盖其他职业考试培训课程（教资、司考、考研等）。同时，公司还配套从事图书销售业务，1H22收入占比达14.5%：1）课程包内教材辅导资料独立销售活动和培训服务的销售；2）于第三方平台或分销渠道销售的教材及辅导资料。主营业务结构及1H22收入占比培训课程覆盖范围会员礼包（3.1%）在线学习产品（6.1%）新手训练营（3.0%）系统班（21.2%）在线培训（49.4%）正价课（42.6%）（14.5%）精品班在线培训课程（43.3%）培训服务（85.5%）专项课（6.9%）推广课（0.7%）正价课（35.8%）推广课（0.3%）线下培训（36.1%）图书销售（14.5%）资料：公司招股说明书，中信证券研究部资料：公司招股说明书，中信证券研究部5

张小龙及其一致行动人持有35.33%股权，多家基金持股一致行动人李鑫李勇张小龙魏亮IDG美元基金股东及IDG人民币基金股东7.67%LiangMaLimitedChalkSkyLtdChalkWorldLtd腾讯股东Matrix股东高瓴股东其他股东12.50%12.38%2.78%14.13%11.95%7.21%6.02%25.36%本公司（开曼群岛）100%粉笔香港（香港）境外境内张小龙魏亮李勇李鑫郭常圳北京粉笔盒子92.45%2.25%0.10%0.10%0.10%5.00%合约安排100%粉笔上岸粉笔蓝天100%50.10%上海笔灼科技有限公司粉笔初心蓝彩天下49.90%100%100%100%天下文化天下教育100%100%100%100%100%100%江苏粉笔培训中心有限公司100%100%100%北京盛世金图文化传播有限公司重庆粉优笔行教育科技有限公司安徽粉笔天下培训学校有限公司玉溪笔蓝教育培训学校有限公司浙江华才粉笔教育科技有限公司北京粉笔星球科技有限公司逾180个分支机构迪庆笔蓝教育培训有限公司资料：公司招股书，中信证券研究部绘制注：根据一致行动协议而一致行动的张先生、魏亮先生、李勇先生及李鑫先生）直接及通过其各自控制的中间实体（即ChalkSkyLtd、ChalkStarLtd、Chalk