(可编辑报告)信用风险缓释凭证金融风险分析与展望报告.pptxVIP

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2023-12-12 发布于广东
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金融风险报告3同济大学王倩FRM信用风险缓释定价模型本报告比较四个模型：1、中国证券投资基金业协会的《证券投资基金投资信用衍生品估值指引（试行）》2、中债估值的《中债信用风险缓释凭证估值方法论（试行）》3、上海清算所的为信用风险缓释凭证估值的模型4、王倩推导的信用风险缓释凭证模型从市场现存的信用风险缓释凭证产品特征看，大多数采用的支付模式为前端一次性付费。就此，我们从上述四个文件中，采集到如下的定价公式：同济大学王倩副教授FRMEmail:qian.wang@tongji.edu.cnMobilePhone:15652753798vXnUqWeY8VkWcUpOnM6McM8OnPoOmOsRlOmMmPfQtRmOaQnPqRNZtRoRxNrRpM

金融风险报告4同济大学王倩FRM信用风险缓释凭证定价者信用风险缓释凭证种类定价公式中国证券投资基金业协会标的产品的息票最后一次性还本付息；不交换标的产品其中：C：估值日CRMW估值FV：标的债券到期时还本付息金额TY：标的债券计息年实际天数D：考虑CRMW创设机构风险下标的债券（标的主体）年化违率d：标的债券估值日到到期日实际天数估值日期限d对应的基准即期收益率曲线值R：标的债券（标的主体）回收率标的产品分期支付息票，最后还本；不交换标的产品同济大学王倩副教授FRMEmail:qian.wang@tongji.edu.cnMobilePhone:15652753798

金融风险报告5同济大学王倩FRM中债估值标的产品的息票最后一次性还本付息；不交换标的产品P:为估值日的保险估值FV:为标的债券到期时还本付息金额TY:为标的债券计息年度天数d:为估值日到标的债券到期日实际天数sy:为保险后标的债券估价收益率dy:为标的债券估价收益率标的产品分期支付息票，最后还本；不交换标的产品王倩定价模型标的产品的息票最后一次性还本付息；不交换标的产品同济大学王倩副教授FRMEmail:qian.wang@tongji.edu.cnMobilePhone:15652753798

金融风险报告6同济大学王倩FRM标的产品分期支付息票，最后还本；不交换标的产品上海清算所同济大学王倩副教授FRMEmail:qian.wang@tongji.edu.cnMobilePhone:15652753798

金融风险报告7同济大学王倩FRM信用风险缓释模型定价比较信用风险缓释凭证简称20交行CRMW002代码信用风险缓释凭证简称21杭州银行CRMW00521中债增CRMW00821中债增CRMW00921徽商银行CRMW00321交行CRMW001代码信用风险缓释凭证简称21交行CRMW009代码22000015220000182200002022000033220000442200004622000052220000532200005522000056220000652200006622000074221000082210000922100012221000132210001522100021221000222210002322100024221000262210002822100032221000342210004022100060221000612210006222100066221000672210006822100070221000712210007222100073221000802210008622100090221000972210009922100101221001022210010422100108221001102210011222100116221001182210011922100121221001322210013522100137221001382210013920浙商银行CRMW00720浙商银行CRMW00820浦发CRMW00221浙商银行CRMW00921杭州银行CRMW01521徽商银行CRMW01421中债增CRMW02421徽商银行CRMW01521交行CRMW01120中金CRMW00120中信证券CRMW00120中信证券CRMW00220徽商银行CRMW00120交行CRMW00421交行CRMW00221中债增CRMW01121杭州银行CRMW00821徽商银行CRMW00921交行CRMW00621宁波银行CRMW00221杭州银行CRMW02021徽商银行CRMW01621徽商银行CRMW01721徽商银行C