CVaR；投资组合优化模型；国际分散化投.docxVIP

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2024-01-12 发布于湖南
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CVaR；投资组合优化模型；国际分散化投.docx

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摘要

在经济全球化程度加深、中国资本市场对外投资规模不断扩大的背景下，中国投资者进行国际分散化投资显得越发重要。本文选取世界15个主要股市样本2009年9月4日至2019年12月31日间周度数据，分析中国股市与世界其他主要股市间联动性，并进行基于均值-CVaR模型进行国际分散化投资组合构建。经过相关系数、格兰杰因果关系检验后发现，中国境内股市联动性远高于中国股市与世界其他主要股市联动性，且中国股市与其他股市不存在明显因果关系。基于均值-CVaR模型，给出不同参数下有效投资组合、最小方差组合及最优投资组合，并分析有效投资组合影响因素。优化投资组合模型，为中国

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