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摘要
我国证券市场在20多年的发展中，不断向发达国家金融市场学习先进经验，逐步成长为一个规范的、有创新力的国际投融资平台，在这一过程中，我们需要扎根于中国市场现状，科学规范地论证外国市场中产生的重要结论，并广泛地运用于金融市场交易中，推动我国市场投资者交易能力的有序成长。针对动量效应在中国A股市场存在性的争执，以及实证研究中发现JegadeeshandTitman（1993）的动量策略在中国水土不服的现状,本文基于Blitzetal（2011，2017）、Lin（2019）和宋光辉等（2017）的研究成果，本文从经典金融理论框架出发，以股票残差收益率构建了新的残差动量策略，并通过实证
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