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;單元一：認識貨幣供給;中國人民銀行公佈的2013年1月至8月的貨幣供應量數據;【工作任務】認識貨幣供給

活動一：以小組為單位，分析導入案例（表8-1），回答上述問題。

活動二：以小組為單位分析下列案例資料。

案例資料：最近你通過報紙資料瞭解到，目前國家收緊銀根，貨幣供應量減少了100億左右，請思考：1.如果你現在剛好採用商業銀行貸款的形式購置一輛跑車，你的貸款利率將受到什麼樣的影響？2.這樣意味著你承受住房支出的能力在今後提高嗎？3.如果你現在要找工作的話，是容易一些還是更難了？

;一、貨幣供給的涵義

是指某一國或銀行系統向經濟體中投入、創造、擴張（或收縮）貨幣的過程，是一國在某一時點上為社會經濟運轉服務的貨幣量，它由包括中央銀行在內的金融機構供應的存款貨幣和現金貨幣兩部分構成。貨幣供給分名義貨幣供給與實際貨幣供給。

名義貨幣供給是指一國的貨幣當局（即中央銀行）根據貨幣政策所需提供的貨幣量。這個貨幣量既包括以真實商品和勞務表示的貨幣量，也包括由供給量引起價格變動的因素。也就是不考慮物價因素影響的貨幣存量，記作Ms。

實際貨幣供給是指與一般物價指數平減後所得的貨幣供給，也就是剔除物價上漲因素後而表現出來的貨幣所能購買到的商品和勞務總額。實際貨幣供給＝Ms/P;二、貨幣供給來源與層次

（一）貨幣供給來源

1.銀行是全社會貨幣供給的總閘門

全社會的貨幣，都是由銀行供給的。銀行一般可劃分為：中央銀行和商業銀行。流通中的貨幣是通過中央銀行和商業銀行共同供給形成的。

2.擴大貨幣供給的錢從哪里來

商業銀行擴大貨幣供給的資金來源有：（1）吸收各項存款；（2）增加向其他金融機構的融資；（3）減少自己在中央銀行的超額準備金；（4）發行金融債券增加資金等。

中央銀行擴大貨幣供給的資金來源有：（1）吸收金融機構和財政部門的存款；（2）通過公開市場業務賣出有價證券擴大持有貨幣；（3）擴大貨幣發行量。;3.貨幣供給的真實源泉是國民收入及其增量

勞動者創造出來的國民收入經過分配和再分配，形成財政收入、企業收入和個人家庭貨幣收入???這些貨幣收入一部分以現金形式被個人和單位持有，大部分存入銀行，形成各項存款。現金貨幣成為中央銀行的負債，存款貨幣構成商業銀行的負債，構成了一定時期銀行貨幣供給的來源。

（二）貨幣供給層次

目前世界上一共流行兩種貨幣供應模式，一種是國家發行，一種是由銀行來發行。在我們國家，貨幣是由國家的銀行，銀行的銀行——中國人民銀行來發行的。貨幣的供應量實際上就是銀行發行的貨幣量，也就是我們實際流通中正在被使用的貨幣量。那麼銀行每年在發行貨幣的時候，確定發行量的標準是什麼？這也就是我們所說的貨幣供應量。;1.劃分貨幣層次的依據

（1）貨幣存量

貨幣層次的劃分，即貨幣存量的劃分。所謂貨幣存量，即貨幣供應量，是一國在某一時點流通手段和支付手段的總和，一般表現為金融機構的存款、流通中現金等負債，亦即金融機構和政府之外，企業、居民、機關團體等經濟主體的金融資產。（2）流動性

劃分貨幣存量的依據主要是不同資產的流動性。流動性是指資產能夠以一個合理的價格順利變現的能力，它是一種所投資的時間尺度（變為現金的難易程度）和價格尺度（與公平市場價格相比的折扣）之間的關係。部分常見資產的流動性大小一般有這樣的關係：現金＞活期存款＞短期國債＞藍籌股＞一般股票＞城市中心小型物業＞城市週邊大型物業。實際上就是變為現款（變成直接的支付手段和流動手段）而不受損失的能力。;【小知識】什麼是流動性過剩？

流動性過剩問題是近來經濟學領域研究的焦點問題。目前，已有文獻對流動性過剩定義的表述較多，概括起來主要有以下六大類：

第一，把流動性過剩定義為流通中的基礎貨幣過多。張銳指出：“認識流動性應該看基礎貨幣。第二，把流動性過剩定義為金融機構存貸差的持續擴大和貸存比的持續走低。第三，把流動性過剩定義為廣義貨幣的增長率超過GDP的增長率(或者將基礎貨幣發行過多、金融機構存貸差持續擴大和廣義貨幣增長率超過GDP的增長率同時定義為流動性過剩)。

第四，把流動性過剩定義為企業取得資金的環境過於寬鬆；或者定義為銀行間市場資金面的寬鬆；或者定義為各種金融衍生品的爆炸性增長。

第五，把流動性過剩定義為流動性資產過剩。

第六，把流動性過剩定義為經濟全球化過程中出現的一個新的經濟現象。;（3）流動性大小的決定因素：

資產的流動性是指其轉換為現實購買力的能力，流動性的大小取決於：

①將其轉換為現實購買力所需要的時間或難易程度；

②買賣資產的交易成本及轉換成現實購買力的機會成本(指購買這項資產而不購買其他資產所犧牲的預期報酬的數量)，交易成本與機會成本差額越大，資產的流動性就越小；

③資產價格的穩定性或可預見性，價格越不可預見，流動性就越小。;2.我國的貨幣層次劃分