国有控股公司内部治理研究.pdfVIP

内容摘要

国有企业地位重要、作用关键。自改革开放以来，国有企业围绕股权结构调整与公

司治理制度经历了多轮改革。实践表明，混合所有制改革是国企改革的有效途径和必然

选择。《国企改革三年行动方案（2020-2022）》标志着今后3年将成为国企改革的关键

阶段，其中健全现代企业制度、完善法人治理结构处于核心地位。股份制是当前混合所

有制经济最主要的表现形式，国有控股公司特殊的股权结构奠定了其在混改中的重要研

究地位。近年来，国有控股公司在增强国有经济活力、控制力、影响力方面取得了显著

成效，但部分国有控股公司中存在治理主体之间权责模糊、内部监督缺乏、管理层违规

运作等问题，导致国有资产大量流失，如何完善国有控股公司内部治理成为亟待解决的

问题。

本文除引言与结语外，分为四部分。

第一部分，主要阐述国有控股公司内部治理一般问题。首先，对国有控股公司的形

态进行阐述，明确本文以从事生产经营活动的实体公司为研究对象。其次，对国有控股

公司内部治理的涵义进行界定，指国有控股公司中以股东为核心的、各治理主体之间的

权责安排和利益分配机制。最后，通过分析国有控股公司的特殊性，得出国有控股公司

各治理主体间权责划分不同于其他公司形式的结论，在完善国有企业法人治理结构的现

实要求下，存在独特的研究价值。

第二部分，考察国有控股公司内部治理现状。梳理了有关国有控股公司内部治理的

法律法规和其他规范性文件，以明晰国有控股公司内部治理的制度现状。分析了近年来

涉及国有控股公司的司法案件，认为公司内部治理的缺陷造成了巨额国有资产流失、严

重损害出资人利益。研究了具有示范效应的部分国有控股公司实践案例，总结了其在完

善公司内部治理方面的有益经验。

第三部分，探究国有控股公司内部治理存在的缺陷。通过现状考察，总结出国有控

股公司内部治理中存在着出资人授权制度不清、董事会结构不合理、监事会作用虚化、

经理层激励约束不足四方面的问题，并对问题进行更深层的剖析。例如，监事会监督作

用的发挥受到履职激励、信息获取程度等多因素影响。

第四部分是本文的重点，在前述现状考察和分析论证的基础上，归纳整合出笔者关

于国有控股公司内部治理完善的建议。包括完善出资人授权制度，明确授权路径及授权

事项，确保授权落实落地；优化董事会结构，构建多元化的董事会，发挥外部董事、独

立董事的作用；强化监事会作用，提高监事会的履职能力，建立监事激励机制，拓宽信

息获取渠道；健全经理层激励约束机制，形成兼顾短期与中长期的激励机制、覆盖职务

履行全过程的约束机制，提高经理层经营管理绩效。以期为国有控股公司内部治理的完

善尽绵薄之力。

关键词：国有控股公司；内部治理；公司治理；混合所有制改革

Abstract

State-ownedenterprisesareimportant,criticalandirreplaceable.Theyarethesignificant

forceforthepartyandthecountrytorelyon.Severalroundsofreformsoftheequitystructure

andcorporategovernancesysteminstate–ownedenterprisesafterreformandopeningup

haveprovedthatmixedownershipisaneffectiveandinevitablechoiceforstate-owned

enterprises。TheThree-yearActionPlanfortheReformofState-ownedEnterprises

(2020-2022)marksthatthenextthreeyearswillbecomeakeystageofthereformof

state-ownedenterprises,whichmainlyfocusonthe