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物流企业应用供应链金融的风险分析

——以京东为例

【摘要】供应链金融以供应链为载体，涉及金融、产业降低了物流公司进入金融市场的标准，一定程度缓

和科技三大领域，在快速发展的过程中仍存在诸多风险。京解了我国中小企业的融资约束问题[2]。据COFACE

东供应链金融虽已取得显著成果，但其发展速度与发展环境

发布的《中国企业付款调查报告》显示，虽然中国

并不完全匹配，面临着自身系统和市场环境与法律环境等多

企业在受新冠肺炎疫情影响的封控期间信用期限

重风险。针对上述风险，京东可以通过完善系统流程、建立

风险准备金、细化条款条例等方法降低风险系数，通过承担有所延长，自2021年的77天增至2022年的81天，

社会责任、推进产业融合等实际行动构筑良好发展环境，为但2022年遭遇逾期付款的比例自2021年的53%

京东以及贯穿供应链上下游企业的物流行业的长远发展打下降至40%，达到过去五年的最低水平。

基础。

【关键词】供应链金融；京东物流；风险系数二、京东供应链金融应用现状

京东供应链金融经历了银企合作模式和自营

模式两个发展阶段。在银企合作模式下，银行等

一、物流行业供应链金融发展现状金融机构作为主导方负责对供应链进行集中管理，

随着全球化和互联网经济蓬勃发展，物流行京东供应链金融通过订单融资、入库订单融资、应

业正在迅速崛起，朝着智能化、网络化、信息化、收账款融资和委托贷款融资为上下游中小企业提

服务化方向不断发展，逐渐成为国民经济的重要支供融资。这种模式虽然缓解了中小企业的融资难问

柱产业，而供应链金融作为物流服务中的一个重要题，但因受制于多方主体，产品服务相对保守，盈

环节，与物流行业的发展紧密相连。当前传统的金利能力和融资效率有待提高。基于此，京东开始探

融机构在供应链金融业务中的主导地位减弱，而政索自营供应链金融模式，开发特色金融产品，利用

府、产业服务机构、以市场经济为基础的金融机构、自有资金，以京保贝、京小贷、动产融资和企业金

创新金融机构以及电子商务企业等各类参与者，都采为典型模式帮助上下游企业解决了融资难题。

在推动着供应链金融行业的更新发展，构筑了一个前期的客户资源积累和大数据处理能力的迅

[1]

更加多元化的金融结构。猛发展使京东逐渐建立起包括信贷、第三方支付以

物流行业的业务涉及多个领域的不同产业，及财富管理协同发展的供应链金融生态圈，产品呈

其运作模式决定了其必然处于至少一条供应链中，现专业化、差异化、多元化。2023年5月，京东

物流公司的资金需求来源于上下游中一项或多项宣布推出京保贝无追模式、小额保理、采购融资快

实体产品或业务。相较于传统银行授信方式，物流捷版、动产融资快捷版、小额融资租赁、京票秒贴

供应链金融能够拓宽金融机构的信息渠道、缓解银2.0平台等供应链金融升级版产品。凭借模式突破，

企信息不对称情况和提高中小企业信用水平，有效京东供应链金融目前已覆盖20多个消费产业。在

《国际商务财会》2023年第22期