2024年春季港股及海外中资股平衡在预期和现实之间.pdfVIP

平衡在预期和现实之间

2024年春季港股及海外中资股投资策略

证券分析师：董易A0230519110003王胜A0230511060001

2024.3.28

主要内容

1.情绪先落后回，关注AH溢价收敛路径

2.流动性脱离极端区域，关注基本面指引

3.高股息攻守兼备，成长关注消费企稳

3

11Q24Q24复复盘盘：：盈盈利预利预期期下修下修令令情绪情绪波波动放动放大大

我们在《待到山花烂漫时——2024年港股及海外中资股投资策略》中明确提示，市场在岁末年初

的β机会可能不多。当投资者对2024年宏观经济的增长路径和上市公司的业绩预期有了更加清晰的

指引后，且海外资金可能更加倾向于在右侧循序渐进配置，市场整体的转折点都指向了三月前后。

年初以来的市场表现先落后回。

受惠于高股息和大宗商品价格上涨，年初以来上游的能源和原材料业领跑市场；而地产建筑和医疗

保健业则在经