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企业管理中国市场2022年第14期（总第1113期）

项目投资财务建模及可行性分析

刘美蓉，江洪，叶茂，胡思思

（中国科学院武汉文献情报中心，湖北武汉430071）

摘要：以Excel软件为主要工具，将项目融资及投产运营相结合，运用现金流量表的编制方法，对建设

投资成本、销售收入、成本费用、税金及附加、净现值/累计现金流等主要财务指标的计算方法以及评价标准

进行了调查与分析。以广东省某微藻项目的实际数据进行检验，得到该项目基本具备财务可行性，但存在资金

回收周期过长的问题。文章指出项目投资全过程财务评价能较为直观地展示项目财务评价的流程及评价结果，

但也存在一定的局限性。

关键词：财务模型；现金流量表；投资回收期；可行性分析

中图分类号：F406.7文献标识码：A文章编号：1005-6432（2022）14-0164-04

DOI:10.13939/j.cnki.zgsc.2022.14.164

2-1.2前期工程费

1基本情况

前期工程费主要包括规划设计费、环评报告、节

微藻是一种高价值原生生物，能够生产优质蛋白能评审、水文、地质勘探费、筹建开办费以及“三

质，也可以经加工提炼生产生物能源，还能在“恶通一平”等费用。按照《国家计委关于印发建设项

劣”的环境下快速生长，净化水质，是研发新药、目前期工作咨询收费暂行规定的通知》以及《工程

食品保健、能源与减碳领域重要的生物资源。勘察设计收费管理规定》等，微藻项目相应的专业

自国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、性费用和行政事业性收费分别按照单位建筑面积100

财政部等联合印发的《战略性新兴产业重点产品和7E/m\165%/m2进行测算，得到专业费用约为1720

服务指导目录（2016版）》将微藻饲料列入重点产品万元，行政事业性收费约为2838万元。前期工程费

以来，广东省积极响应，先后发布《广东省能源发合计约4558万元。

展“十三五”规划》《广东省海洋经济发展“十三2.1.3建安工程费

五”规划》等，提出发展绿色低碳能源，合理有序建安工程费主要包括基础工程费、主体工程建安

发展生物液体燃料等生物质能，为微藻产业营造了良费、区内配套费、室外工程费等。按照《广州市房

好的发展环境。为顺应产业发展要求及相关政策走屋建筑工程2020年度参考造价》,办公楼单方造价为

向，某产业投资公司拟在广东省建设微藻产业园。项58567E/m2,以总地面建筑面积为计价面积，得到微

目规划占地面积200亩，其中建设用地面积168亩,藻项目建安工程费为100723.2万元。

总建筑面积172000平方米，融资比例65%,建设期2.1.4其他费用

2年，首期资金投入比例57%。建设完成后即开始运其他费用包括基础设施费、公建配套设施费、维

营，运营期按照15年计算。修基金、工程建设其他费用以及基本预备费，以建筑

面积为计费依据，分别按照120507G/m\

2数据测算

347G/m\130元/n?和656元