齐鲁银行沿着县域普惠之路稳步成长.pdf

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摘要：山东省最大的城商行之一-齐鲁银行发展稳健，拓展市场，即将实现全省100%覆盖。公司基础实力强大，增长潜力巨大，行业地位不容小觑。标题：山东省城商行龙头-齐鲁银行稳健拓展市场，全力实现100%覆盖

丨证券研究报告丨

齐鲁银行（601665.SH）2024-04-25cjzqdt11111

[Table_Title2]公司研究丨深度报告

沿着县域普惠之路稳步成长

[Table_Rank]

投资评级买入丨首次

[Table_Summary2]

开疆拓土迈向山东省最大城商行公司基础数据

齐鲁银行是目前主要省市头部城商行中，稀缺的仍在持续增设异地分支机构的银行。以济南为[Table_BaseData]4.63

当前股价(元)

总部，分支机构覆盖山东省16个地级市中的12个，同时通过战略参股济宁银行间接覆盖，未总股本(万股)483,496

来菏泽、淄博、枣庄均在覆盖规划中。齐鲁银行长期深耕县域市场，不断下沉铺设网点，近年

流通A股/B股(万股)257,378/0

来县域存贷款规模和占比快速提升，未来有望实现省内县域100%覆盖（目前59%）。这意味

每股净资产(元)6.81

着齐鲁银行的扩张成长之路具有鲜明的特色和差异化竞争优势。

近12月最高/最低价(元)4.73/3.74

区域发展角度，我们认为山东经济增长韧性被市场低估。市场长期以来重点关注长三角、大湾注：股价为2024年4月25日收盘价

区、成渝经济圈等地区，但实际上山东是我国农业第一大省、人口大省、工业强省，经济资源

基础雄厚，也是全国唯一拥有41个工业大类的省份。近两年经济增速领先全国，2024年目标

市场表现对比图(近12个月)

GDP增速超过5%，同时计划2025年“四新”经济增加值占GDP比重达到40%。目前山东

地区总贷款增速领先全国，区域资产质量也持续改善，有利于齐鲁银行加速发展。齐鲁银行沪深300指数

17%

扩表成长周期，负债成本优势突出5%

该用户很懒，什么也没介绍

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