食品饮料行业浅析功能性糖醇的应用空间及市场格局.docx

功能性糖醇的应用空间及市场格局

在《减糖趋势下代糖对食糖的增量替代空间探讨》以及《人工代糖与天然代糖的对比分析与应用领域空间探讨》两篇专题报告中，我们从总量多维度测算了代糖未来的增量空间以及不同品类甜味剂的应对对比分析。人工甜味剂在甜价比以及甜

度倍数方面占优，但天然甜味剂及功能性糖醇在甜味表现以及安全性更具优势，与此同时考虑到功能性糖醇在饮料、糖果、冷饮、饼干糕点等领域具备类似蔗糖功能，

未来成长空间广阔。在本专题中，我们将聚焦功能性糖醇的具体品种特征及供需格

局，判断具体品类的成长属性。

应用空间广泛，功能性糖醇需求持续扩容

功能性糖醇市场规模近年不断扩容，产销齐升。伴随着全球无糖/低糖的消费风潮以及复配技术的不断优化，高倍甜味剂与糖醇类甜味剂的复配已成为目前最为常

见的甜味解决方案，一方面通过风味增强和遮蔽可形成接近蔗糖的较好口感，另一方面也可降低甜味剂的使用成本。根据华经产业研究院数据，中国糖醇行业市场规模由17年的54.22亿元增长至21年的89.78亿元，CAGR达13.4%。同时糖醇产销规模也随之稳步扩张，2021年我国糖醇产量为154.38万吨，同比增长12.31%；销量为138.01万吨，同比增长11.98%。而根据GlobalIndustryAnalysts预测，2030年全球糖醇行业市场规模预计将达到77亿美元。

图表1：2017-2021中国糖醇行业市场规模及增速 图表2：2017-2021中国糖醇产量及销量

数据来源：华经产业研究院、 来源：华经产业研究院、

功能性糖醇具备较好甜味表现以及安全性，而甜味外特性带来广泛应用场景。相较于人工甜味剂以及植物提取甜味剂，虽然功能性糖醇甜价比较低，但是风味表现和安全性更好。而在提供甜味之外，功能性糖醇通常也具备例如保湿、保鲜、非

结晶等特性，应用场景相较于仅提供甜味属性的甜味剂更加广阔。目前除应用于食品饮料行业外，功能性糖醇还在日化、医药、保健品、饲料等行业里广泛使用，进一步打开需求空间。

类别 安全性甜度倍数甜价比升糖指数口感特性

类别 安全性

甜度倍数

甜价比

升糖指数

口感特性

副作用

木糖醇 安全

1.2

0.04

7-13

微清凉感

摄入量过高会引起腹泻

山梨糖醇 安全

0.5-0.7

0.05

9

微清凉感

摄入量过高会引起腹泻

赤藓糖醇 安全

0.6-0.7

0.03

0

微清凉感

摄入量过高会引起腹泻

天

麦芽糖醇 安全

0.75-0.95

0.04

35

味道纯正，接近蔗糖

摄入量过高会引起腹泻

甜

阿洛酮糖 安全

0.7

0.014-0.02

0

与蔗糖相近，柔和

-

味

8

细致

剂

甜菊糖苷 ADI:4mg/kg

200

0.91

0

甘草味和薄荷醇

-

味，苦涩味浓重

罗汉果甜苷 安全

300

1.25

0

清凉感、涩后味、

-

甘草后味

然

糖精

ADl:

2.5mg/kg

500

12.5

0

后味苦

三级致癌物，过量服用会中毒

过量使用或危害肝脏及神经系统，美

人

甜蜜素

ADl:7mg/kg

50

3.33

0

余味欠佳

国市场已经禁用，国内对各类食品中

工

的添加量设定了限制

甜

阿斯巴甜

ADI:40mg/kg

200

2.5

0

纯正

被列为2B类致癌物

味

可能具有致癌性及神经毒性，曾被FDA

剂

安赛蜜

ADl:15mg/kg

200

3.33

0

金属味

拒绝批准作为代糖使用

三氟蔗糖

ADI:16mg/kg

650

3.25

0

较纯正

-

纽甜

ADI:17mg/kg

6000

20

0

纯正

-

注：蔗糖升糖指数在60以上，甜价比为1，其他甜味剂甜价比以蔗糖为基准，随价格波动变化数据来源：华经产业研究院、公司公告、

产业竞争格局较为成熟，山梨糖醇产量占比最高。目前，我国功能性糖醇行业市场集中度较高，2021年行业产量CR5达80%，其中山东天力药业占比最高，达37.8%，

主要产品为山梨糖醇与甘露醇等；罗盖特（中国）以14.25%位居第二，其主要产品为山梨醇、麦芽糖醇（液体）等；其次为肇庆焕发生物，占比13.32%，主要产品为麦芽糖醇、山梨醇等；华康股份占比6.8%，主要产品为木糖醇。按照各品类产量细分结构看，山梨糖醇是最大的细分种类，产量占比达73.6%；其次为结晶山梨醇和液体麦芽糖醇，占比分别为9.7%和8.2%。

图表4：2021中国功能性糖醇市场格局（按产量） 图表5：2021年中国糖醇产量细分结构占比

数据来源：中国淀粉工业协会、华经产业研究院、 来源：中国淀粉工业协会、华经产业研究院、

品种多元功能多样，挖掘细分品类扩容机会

功能性糖醇品类多样，主流品类包括山梨糖醇、麦芽糖醇、木糖醇、赤藓