江苏银行(600919)营收超预期，业绩增速回落.docx

图1：累计营收、PPOP、归母净利润同比增速

40.0%

营业收入同比增速 拨备前利润同比增速 归母净利润同比增速

35.0%

30.0%

25.0%

20.0%

15.0%

10.0%

5.0%

11.7%

10.0%

9.2%

0.0%

-5.0%

数据来源：，

表2：累计业绩同比增速

2022H1

2022Q1-3

2022A

2023Q1

2023H1

2023Q1-3

2023A

2024Q1

环比变化

营业收入

14.2%

14.9%

10.7%

10.3%

10.6%

9.2%

5.3%

11.7%

6.45pct

净利息收入

14.1%

12.8%

14.9%

10.3%

6.4%

7.1%

0.7%

-0.8%

-1.51pct

非息收入

14.6%

20.3%

0.1%

10.4%

21.9%

14.2%

18.3%

45.5%

27.22pct

净手续费收入

14.8%

12.8%

-16.5%

-16.6%

-24.2%

-14.6%

-31.6%

-16.8%

14.78pct

其他非息收入

14.5%

24.4%

11.6%

30.3%

49.6%

28.3%

44.1%

74.9%

30.76pct

营业支出

2.8%

3.8%

1.2%

-3.9%

-8.6%

-8.4%

-6.3%

18.2%

24.50pct

拨备前利润

15.6%

14.0%

7.3%

10.5%

9.8%

9.2%

6.0%

9.2%

3.17pct

利润总额

29.4%

28.9%

23.2%

23.5%

30.3%

27.1%

18.6%

6.9%

-11.73pct

净利润

31.8%

31.6%

29.1%

24.4%

27.3%

25.3%

13.9%

9.9%

-3.96pct

归母净利润

31.2%

31.3%

28.9%

24.8%

27.2%

25.2%

13.3%

10.0%

-3.23pct

数据来源：，

图2：累计同比业绩拆分（2024Q1）

江苏银行2024Q1业绩驱动拆分

14.6%9.9%

14.6%

9.9%

10.0%

14%

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

-4%

生 净

息 息

资 差

产规模

净 其 税

手 他 金

续 收 及

费 支 附

收 加

入

成拨有净少归本备效利数母收计税润股净入提率 东利

比 净润

利润

数据来源：，

图3：累计同比业绩拆分（2023A）

20%

江苏银行2023A业绩驱动拆分

13.9%13.9%

13.9%

13.9%

13.3%

10%

5%

0%

-5%

生 净 净

息 息 手

资 差 续

产 费

规 收

模 入

其 税 成

他 金 本

收 及 收

支 附 入

加 比

拨 有 净 少 归备 效 利 数 母计 税 润 股 净提 率 东 利净 润

利润

数据来源：，

表3：累计同比业绩拆分

2022H1

2022Q1-3

2022A

2023Q1

2023H1

2023Q1-3

2023A

2024Q1

环比变化

生息资产规模

12.2%

12.6%

12.9%

14.6%

14.1%

13.7%

13.9%

14.6%

0.69pct

净息差

1.9%

0.2%

2.0%

-4.2%

-7.7%

-6.6%

-13.2%

-15.4%

-2.20pct

净手续费收入

0.1%

0.0%

-4.4%

-3.7%

-3.8%

-2.5%

-3.5%

-1.7%

1.75pct

其他收支

0.1%

1.9%

-0.2%

3.4%

7.8%

4.4%

8.0%

14.2%

6.22pct

税金及附加

0.1%

0.1%

0.0%

0.1%

0.0%

0.0%

0.0%

-0.1%

-0.05pct

成本收入比

1.2%

-0.8%

-3.0%

0.4%

-0.7%

0.2%

0.7%

-2.5%

-3.24pct

拨备计提

13.8%

15.0%

16.0%

13.0%

20.6%

17.9%

12.6%

-2.3%

-14.90pct

有效税率

2.4%

2.7%

5.9%

0.9%

-3.0%

-1.9%

-4.7%

3.1%

7.76pct

净利润

31.8%

31.6%

29.1%

24.4%

27.3%

25.3%

13.9%

9.9%

-3.96pct