证券投资学课件.pptx

2008年2月1第一章證券投資工具證券第一節股票第二節債券第三節證券投資基金第四節其他金融工具證券投資術語

2008年2月2證券的概念有價證券的本質有價證券的功能

2008年2月3證券是用以表明各類財產所有權和債權的憑證有價證券是一種可自由讓渡的證券，其持有人可據此行使所有人的權利一定財產權和可流通是有價證券的兩大特徵有價證券包括：貨物證券、貨幣證券、資本證券、衍生證券和其他證券一、證券的概念

2008年2月4第一節證券基礎知識——證券的概念貨物證券：有權領取貨物的憑證，其標的物是特定貨物（如倉單、提單）貨幣證券：對貨幣有請求權的憑證，其標的物是一定的貨幣（如支票、本票、匯票等）資本證券：對一定資本及其收益的請求權憑證，標的物是資本及其收益（如股票、債券）其他證券：如土地所有權證，銀行存摺

2008年2月5第一節證券基礎知識——有價證券的本質有價證券是未來現金流的權利憑證，它所代表的是未來的財富，而不是當前的現實的財富；有價證券不是生產經營物資，不是真實的資本，是一種虛擬的資本有價證券這種虛擬資本可以脫離它所代表的現實財富而獨立運動（自由轉讓、被抵押、繼承、價格頻繁變動）在價值量上，有時會偏離它所代表的實際資本的價值量。其價格受虛擬資本發行數量、貨幣供應量、貨幣購買力水準以及人們的預期等因素影響。這種偏離甚至會在一個較長的時期記憶體在（投資者非理性，被人為操縱，投資泡沫）虛擬資本本身不是財富，但可以引起財富的流動二、有價證券的本質

2008年2月6第一節證券基礎知識——有價證券的功能投融資功能：為政府和企業籌集長期建設資本，為投資者提供投資管道支付手段：節約現金使用，方便交易支付，提高資本使用效率和安全性（貨幣證券）宏觀調控手段：調節貨幣供應量和短期利率水準（債券）促進資源的有效配置，使資金向效益更高的方向流動風險配置職能：不同風險偏好的投資者選擇不同的投資工具，降低整體的資本成本風險管理職能：利用有價證券將風險轉移出去三、有價證券的功能

2008年2月7一、股份公司的概念第一節股票——股份公司股份公司是把全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對公司承擔責任，公司以其全部資產對外承擔責任的公司主要特徵：等額股份有限責任股份公開發行並可依法自由轉讓發起人不少於法定人數（不少於5人）法律地位明確，法律程式嚴格

2008年2月8二、股份有限公司的設立、變更、破產和解散（一）股份有限公司的設立方式1、發起設立2、募集設立定向募集社會募集第一節股票——股份公司

2008年2月9（二）股份有限公司的變更方式1、合併吸收合併：又稱兼併、存續合併新設合併：又稱聯合2、分立新設分立派生分立3、轉換：即公司組織變更第一節股票——股份公司

2008年2月10第一節股票——股份公司（三）股份有限公司的破產指公司因嚴重虧損、無力清償到期債務而由法院根據債權人或債務人的申請依法將債務人的財產進行清算並將其公平清償給債權人。（四）股份公司的解散：指公司法人資格的撤銷。

2008年2月11第一節股票——股票基礎知識股票是股份有限公司簽發的，證明股東按其所持股份享有權利和承擔義務的書面憑證股票是股東對公司未來的剩餘現金流索取權的權利證明股票是股東參與公司事務的權利證明股票持有人是名義上的公司所有人理論上講，應遵從同股同權的原則一、股票的概念

2008年2月12例如：發行前股本7500萬，淨資產3億元，每股淨資產4元；發行2500萬股，發行價40元，融資10億。發行後每股淨資產13元。非流通股的原始投資30％左右，而佔有的股份卻高達75。年底分紅5000萬，非流通股比例為75％，分紅3750萬元，投資收益率為12.5％；流通股比例為25％，分紅1250萬元，投資收益率為1.25％。以此速度，非流通股8年可收回投資，而流通股則要80年收回投資。第一節股票——股票基礎知識

2008年2月13二、股票的主要特徵：不可返還性風險性流通性參與性股票價格和股票面值不一致性第一節股票——股票基礎知識

2008年2月14普通股：享有普通權利，承擔普通義務，是股份的基本形式。（決策參與權、利潤分配權、優先認股權、剩餘資產分配權）優先股：享有優先權的股份。（固定的股息率、先於普通股分配剩餘財產、不參與公司決策、不參與紅利分配）記名股票：記載股東姓名或名稱。（向發起人、法人及國有投資機構的股票必須記名）無記名股票：不記載股東姓名或名稱。三、股票的類型第一節股票——股票基礎知識

2008年2月15流通股：可以在證券交易所