证券投资学课件.pptx

第一章 證券與證券投資導論;這門課能給我們帶來什麼？;;金融學的研究領域;這門課所屬的位置;第一節 證券概述;證券分類：

１．發行主體：

政府證券金融證券 公司證券

２．是否在證券交易所交易：

上市證券非上市證券

３．證券用途和持有者權益

貨幣證券資本證券商品證券;證券功能

１.轉化功能：作為證券的基本功能，是其他功能的基礎。可實現外部資金向內部資金的轉化，消費資金向生產經營資金的轉化，零散資金向巨額資金的轉化，短期流動資金向長期穩定資金的轉化。證券在一些轉化過程中沖到媒介的作用。

２．融資功能：通過發行證券向資本所有者融入資金，包括股權融資和債權融資。

３．資金配置功能：實現資金集中、分配資金和引導資金流向。

４．投資功能：證券持有者可獲得債息或股利收入，同時還可利用證券價格波動獲取收益。

５．反映功能：證券的市場價格和買賣成交量能反映實體經濟。

６．調控功能：宏觀上可募集資金和調控貨幣供給，抑制經濟衰退或過熱；中觀上可調控行業、區域的發展節奏，實現一國行業間，區域間的協調發展；微觀上可增減企業註冊資本、增縮營運資金和經營規模、調整經營方式和方向、實現公司重組以及企業對外投資和實施並購等。;第二節 證券投資;證券投資的特性：

１．派生性——相對於實物資

２．虛擬性——並不能增加社會財富，但是有利於提高物質資產投資的效益

證券投資的要素

1.時間 風險與時間成正比

2.收益 資本增值的一種衡量

3.風險 指不穩定性，或者波動性，並不是指盈虧

;證券投資與投機;證券投資與證券投資的區別;正確認識投機行為;第三節 證券市場;證券市場的基本功能;證券市場的分類;習題：

１．證券以及證券市場的基本功能有哪些？

２．投資與投機的區別？;第二章 股票;第一節 股票概述;股票：是一種有價證券，是股份有限公司公開發行的用意證明投資者的股東身份和權益，並據以獲得股息和紅利的憑證。

股票特徵：

１．收益性——股息和價格波動帶來的收益

２．風險性——股???市場價格和收益率的不確定性

３．流通性——股票可轉讓、買賣、繼承等但是不能退股

４．穩定性——沒有期限的長期投資

５．責權性——持有者既享受權利也承擔義務

６．股份可以拆分合併——考慮流動性或其他因素

７．價格波動性——股票也是一種商品。;股票的分類;第二節 普通股與優先股;;優先股：是指由股份有限公司發行的在分配公司收益和剩餘資產方面比普通股股票具有優先股。

優先股特徵：

１．約定股息率

２．優先分配股息和清償剩餘資產

３．表決權受到一定限制

４．股票可由公司贖回;第三節我國股票市場的現狀;習題;第三章 債券;第一節 債券概述;債券的基本要素

債券的票面價值

票面價值的幣種（一般來說，對內則為本國貨幣，對外為外幣）

票面金額

債券的市場價格

債券的市場價格的波動受當時市場利率以及供求關係的影響。

債券的利率

債券利率主要受當時銀行利率、發行者的資信級別、償還期限、利率計算方式和證券市場資金供求關係等因素影響。

債券的償還期限

償還期越長，則風險越大，到期收益也相對越高。償還期越長，則風險越大，到期收益也相對越高。;債券的特徵

償還性

債券一般都規定有償還期限，發行人必須按約定條件償還本金並支付利息。

流通性

流動性指的是債券的變現能力，指在償還期限屆滿前能在市場上轉讓，或抵押。

安全性（相對於其他證券）

債券通常有固定的利率，與企業績效沒有直接關係，收益比較穩定，風險小。

收益性

持有債券到期可帶來利息收益，或者可以利用價格的波動賺取差價。;債券的分類：

１．按照發行主體劃分

政府債券 金融債券 公司債券 公司債券

２．按照償還期限劃分

短期債券 中期債券 長期債券 永久債券

３．按照支付方式劃分

附息債券 貼現債券 單利債券 累計利率債券

貼現債券是指券面不附息，發行時按規定折扣率，以低於全面價值的價格發行

單利債券是指債券的支付利息按照票面規定的利息支付，不會更變

累計利率債券是指年利率以利率逐年累進方法計息的債券

４．按照債券的利率浮動與否劃分

固定利率債券 浮動利率債券

浮動利率債券是相對固定利率債券而言，它的利率隨市場利率定期浮動。好處是可以有效規避利率風險。

５．按記名與否劃分

記名債券 不記名債券;６．按有無抵押擔保劃分

信用債券 擔保債券

信用債券指不提供任何形式的擔保，僅憑籌資人信用發行的債券。

擔保債券是以抵押、質押或保證等形式作為擔保而發行的債券

７．按債券形態劃分

實物債券 憑藉式債券 記帳式債券

實物債券是一種具有標準格式實物券面的債券。在標準格式的債券券面上，印製了債券面額、債券利率等各種債券票面要素

憑證式債券主要通過銀行承銷，同時向