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第4章企业投资管理(上)
第1节投资管理概述
第2节投资决策中的现金流量
第3节投资决策指标
2024/3/201
第1节投资管理概述
l一、投资的意义
l二、投资的分类
l三、投资管理的根本要求
一、投资的意义
§1.企业投资是取得利润的根本前提
§2.企业投资是生存开展的必要手段
§3.企业投资是降低风险的重要方法
2024/3/203
二、投资的分类
l1.直接投资与间接投资
l直接投资是指把资金投放于生产经营性资产，以
便获取利润的投资。
l间接投资是指把资金投放于证券等金融资产，以
便取得股利或利息收入的投资。
l2.短期投资与长期投资
l短期投资是指能够并且准备在一年以内收回的投
资。
l长期投资是指一年以上才能收回的投资。
二、投资的分类
l3.对内投资与对外投资
l对内投资是指把资金投向企业内部、购置各种生
产经营用资产的投资。
l对外投资是指企业以现金、实物、无形资产等方
式或以购置股票、债券等有价证券的方式向其他单
位的投资。
l4.初创投资与后续投资
l初创投资是指在建立新企业时所进行的各种投资。
l后续投资是指为了稳固和开展企业再生产所进行
的各种投资。
l
三、投资管理的根本要求
l1.认真进行市场调查，及时捕捉投资时机。
l2.建立科学的投资决策程序，认真进行投资工程的
可行性分析。
l3.及时足额地筹集资金，保证投资工程的资金供给。
l4.认真分析风险与收益的关系，适当控制投资风险。
第2节投资决策中的现金流量
l一、现金流量的概念
l二、现金流量的构成
l三、现金流量的计算方法
l四、投资决策中采用现金流量的原
因
一、现金流量的概念
l1.企业投资中的现金流量是指与投资决策相关
的现金流入和流出的数量。一定时期内现金流
入与现金流出之差，称为净现金流量(NCF)。
l2.只有做出某项决策后会发生改变的现金流量
才是与决策相关的，才需要予以考虑。
l漂浮本钱与投资决策无关，不需考虑。
l时机本钱与决策相关，需要考虑。
l对其他工程的交叉影响，需要考虑。
l3.投资决策中的现金流量是建立在税后根底之
上的。
二、现金流量的构成
l1.初始现金流量
l2.营业现金流量
l3.终结现金流量
二、现金流量的构成
§1.初始现金流量
•固定资产投资
•营运资金垫支
•其他费用
•原有固定资产变价收入
2024/3/2010
二、现金流量的构成
§1.初始现金流量
§固定资产投资
§包括固定资产的购
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