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行业周报●有色金属2024
行业周报●有色金属
2024年05月
日
19
地产历史级政策利好+美联储降息预期强化,金属价格强势上行
--有色金属行业周报
核心观点:
.市场行情回顾:截止到5月17日周五收市:本周上证指数-0.02%,报3154.03点;沪深300指数+0.32%,报3677.97点;SW有色金属行业指数-0.91%,报4801.02点,涨跌幅排名第23名。分子行业来看,有色金属行业5个二级子行业中,工业金属、贵金属、小金属、能源金属、金属新材料较上周变动幅度分别为+0.55%、-0.64%、-3.56%、-2.34%、-2.51%。
.重点金属价格数据:本周上期所铜、铝、锌、铅、镍、锡分别收于84,250元/吨、20,995元/吨、23,880元/吨、18,695元/吨、153,460元/吨、276,990元/吨,较上周变动幅度分别为+4.98%、+1.65%、+1.92%、+3.86%、+7.33%、+5.38%;伦敦LME铜、铝、锌、铅、镍、锡分别收于10,715美元/吨、2,621美元/吨、3,043美元/吨、2,303美元/吨、21,100美元/吨、34,300美元/吨,较上周变动幅度分别为+7.11%、+3.62%、+3.84%、+3.60%、+11.33%、+6.88%。本周上期所黄金、白银分别收于564.86元/克、7,649元/千克,较上周变动幅度分别为+1.96%、+5.05%;COMEX黄金、白银分别收于2,420美元/盎司、31.78美元/盎司,较上周变动幅度分别为+1.89%、+11.47%。本周美元指数收于104.49,较上周变动-0.79%。本周氧化镨钕、氧化铽、氧化镝、烧结钕铁硼N35毛坯分别收于40.15万元/吨、662.5万元/吨、207万元/吨、155.5元/公斤,较上周变动-1.23%、0.00%、+0.49%、-1.27%。本周电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、电池级氢氧化锂、澳洲锂精矿价格分别收于106,000元/吨、102,500元/吨、101,250元/吨、1,075美元/吨,较上周变动-4.50%、-5.53%、0.00%、0.00%;国内电解钴、0.998MB电解钴、四氧化三钴、硫酸钴分别收于20.0万元/吨、15.88美元/磅、12.7万元/吨、3.05万元/吨,较上周变动+2.04%、-3.76%、-1.17%、-1.61%。
.投资建议:美国4月CPI同比3.4%,符合预期,环比0.3%,低于预期的0.4%;核心CPI同比3.6%,符合预期,环比0.3%,低于预期的0.4%。美国4月CPI与核心CPI增速下降,4月核心CPI同比增速创下2021年4月以来最低涨幅,4月核心CPI环比增速为过去6个月来首次下降。美联储主席鲍威尔在5月议息会议上给出1)通胀持续下行令人满意、2)劳动力市场超预期走弱,这两条降息路径。在美国4月非农就业人口数据与上周初请失业金人数不及预期,表明美国就业市场走弱后,美国4月通胀数据的降温,使美联储两条降息路径同时加码,进一步加强了市场对美联储9月降息的预期。互换市场上调对美联储年内降息速度预期,预期到9月降息概率超过80%。银河证券宏观团队预计后续在居住成本与金融服务成本下行,以及美国4月零售销售额环增0%大幅不及预期表明的美国消费数据可能下下滑的影响下,美国二、三季度通胀压力或将持续缓解。这将不断强化市场对于美联储降息的确定性,推动金价的新一轮上涨,建议继续关注A股黄金板块龙头山东黄金(600547)、中金黄金(600489)、银泰黄金(000975)、赤峰黄金(600988)、湖南黄金(002155)。本周纽约铜期货迎来历史性的逼空事件,COMEX铜价本周上涨
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