风格择时系列一：审时度势，趋势共振量化大小盘风格轮动策略.docxVIP

目录

TOC\o1-2\h\z\u引言 1

大小盘风格刻画 2

大小盘风格轮动策略框架 3

审时——宏观环境 4

货币周期 4

信用利差 8

货币活化 10

外资流入 13

度势——股票市场 16

风格动量 16

相对波动 18

审时度势——构建趋势共振大小盘风格轮动策略 21

策略最新配置观点 23

风险提示 25

8附录 26

图 目 录

图1：沪深300与中证1000指数相对走势 1

图2：大小盘风格轮动策略框架 3

图3：Shibor与大小盘相对强弱变化示意图 4

图4：Shibor择时信号与大小盘相对强弱变化示意图 5

图5：Shibor大小盘择时子策略样本内外收益表现 5

图6：国债到期收益率与大小盘相对强弱变化示意图 6

图7：国债到期收益率择时信号与大小盘相对强弱变化示意图 7

图8：国债到期收益率大小盘择时子策略样本内外收益表现 7

图9：信用利差与大小盘相对强弱变化示意图 9

图10：信用利差择时信号与大小盘相对强弱变化示意图 9

图11：信用利差大小盘择时子策略样本内外收益表现 10

图12：M1-M2剪刀差与大小盘相对强弱变化示意图 11

图13：M1-M2剪刀差择时信号与大小盘相对强弱变化示意图 12

图14：M1-M2剪刀差择