见微知著系列之七十七：新兴市场中的出口机遇.docx

内容目录

1、热点思考：新兴市场中的出口机遇 5

、一问：年初以来我国出口结构“新变化”？ 5

、二问：对新兴市场出口商品的结构特征？ 7

、三问：往后看，对新兴市场出口改善能否延续？ 8

2、生产高频跟踪：工业生产平稳运行，建筑业开工有所修复 11

3、需求高频跟踪：国内消费小幅回升，出口集装箱运价大幅上涨 15

风险提示 20

图表目录

图表1：近年来我国对“一带一路”出口份额显著提升 5

图表2：2023年我国对俄罗斯、哈萨克斯坦出口涨幅较大 5

图表3：2024年对“一带一路”出口维持较高增速 5

图表4：2024年对东盟、拉美等新兴市场出口显著回暖 5

图表5：2024年对香港出口增速明显改善 6

图表6：2024年香港对越南出口涨幅较大 6

图表7：对东盟出口中，越南、马来西亚等贡献较大 6

图表8：东盟制造业PMI持续好于全球 6

图表9：新兴市场制造业景气整体好于发达经济体 6

图表10：我国对越南出口的代表性商品占比 7

图表11：对越南出口中锅炉机械器具涨幅最大 7

图表12：我国对巴西出口的代表性商品占比 7

图表13：对巴西出口的机械设备、车辆等保持强势增长 7

图表14：对沙特出口中电机设备增速贡献最高 8

图表15：对阿联酋出口中锅炉机械器具增速贡献最高 8

图表16：我国对阿联酋、沙特出口的代表性商品占比 8

图表17：越南持续推进工业化、城镇化进程 9

图表18：越南出口占全球份额趋势性抬升 9

图表19：越南机器设备等产品的出口份额增加 9

图表20：越南钢材表观消费持续提升 9

图表21：中国新能源产品市占率超80? 10

图表22：新兴市场陆续开启能源转型 10

图表23：中国出口亚太、中东地区光伏产品数高增 10

图表24：中国出口新兴市场的新能源车份额增长较大 10

图表25：越南、墨西哥的“转口”贸易属性显现 11

图表26：中国机电、运输设备通过越南转口至美国 11

图表27：美国对中国商品征收新关税 11

图表28：本周，钢厂盈利率小幅上涨 12

图表29：本周，高炉开工率持平上周 12

图表30：本周，钢材表观消费小幅回落 12

图表31：本周，钢材社会库存继续去库 12

图表32：本周，纯碱开工率延续回落 12

图表33：本周，PTA开工率小幅回升 12

图表34：本周，涤纶长丝开工率持平上周 13

图表35：本周，汽车半钢胎开工率略有增加 13

图表36：本周，铝行业平均开工率小幅回落 13

图表37：本周，电解铜开工率再度下滑 13

图表38：本周，电解铝现货库存有所累库 13

图表39：本周，社铜库存延续抬升 13

图表40：上周，全国水泥粉磨开工率小幅回升 14

图表41：上周，全国水泥出货率延续提升 14

图表42：上周，水泥库容比延续下滑 14

图表43：上周，水泥价格指数显著回弹 14

图表44：上周，玻璃产量大幅回落 14

图表45：上周，玻璃周表观消费有所抬升 14

图表46：上周，玻璃库存有所回落 15

图表47：上周，沥青开工率低位回落 15

图表48：本周，全国商品房成交小幅回落 15

图表49：本周，一线城市商品房成交略有减少 15

图表50：本周，二线城市成交有所减少 15

图表51：本周，三线城市成交也有下滑 15

图表52：5月以来，三线城市成交降幅较上月有所收窄 16

图表53：上周，全国二手房成交小幅下滑 16

图表54：上周，全国整车货运流量小幅回升 16

图表55：上周，绝大多数省市公路货运流量环比增加 16

图表56：上周，陆路货运量延续增加 16

图表57：上周，公路货车通行量有所上涨 16

图表58：上周，邮政快递揽收量小幅回升 17

图表59：上周，邮政快递投递量延续增加 17

图表60：本周，全国迁徙规模指数有所回升 17

图表61：本周，执行航班架次也有增加 17

图表62：本周，全国样本城市地铁客流总量持平上周 18

图表63：本周，一线城市地铁客流量有所回落 18

图表64：本周，全国拥堵延时指数小幅下滑 18

图表65：本周，多数样本城市拥堵指数有所回落 18

图表66：上周，票房收入小幅回落 18

图表67：上周，观影人数有所下滑 18

图表68：上周，乘用车零售量有所回升 19

图表69：上周，乘用车批发量环比增加 19

图表70：本周，CCFI综合指数延续上涨 19

图表71：本周，