寻找氢的能源定位，从日本和马斯克的分歧说起.docx

内容目录

一、氢能观点的对撞：日本VS马斯克 3

二、寻找氢的能源定位 4

1、能源视角下，氢能的四维指标 4

2、氢能的应用场景探寻 6

三、定位对标：现有能源中，谁和氢气最为类似？ 11

四、投资建议 14

风险提示 14

图表目录

图表1：日本氢能发展的重要节点 3

图表2：不同能源的单位热值价格（元/MJ） 4

图表3：不同能源的单位质量热值（MJ/kg，LHV） 5

图表4：不同能源的单位体积热值(MJ/Nm3，LHV) 5

图表5：P2X的能量效率 6

图表6：建材行业首批重大科技攻关项目 6

图表7：德国的氢能一体化项目西海岸100 8

图表8：中国与欧洲的氢冶金项目 8

图表9：2060年中国氢冶金发展的路线 9

图表10：纯电重卡和氢能重卡对比 9

图表11：日本家庭用燃料电池系统数量 11

图表12：天然气的排放指标明显由于煤炭 12

图表13：天然气消费量在2040年之前仍有增长空间 12

图表14：天然气和氢气的性质最为相似 13

图表15：2023年中国天然气消费结构 13

图表16：天然气与新能源融合发展路径 14

日本是在氢能源的方向上走的最早、最坚定的国家之一。2017年，日本就发布了《氢能基本战略》，是全世界第一个把氢能作为国家战略的国家。然而，氢能源的反对之声也不少见。马斯克就曾说过“氢气是我能想象到的能源存储最愚蠢的事情”。如何理解氢在能源体系中的？我们试着结合氢的物理属性和应用场景，提出我们的思考。

一、氢能观点的对撞：日本VS马斯克

日本对待氢能源的态度非常积极。早在1973年，日本就成立了“氢能源协会”。2009年，日本政府发布了《燃料电池汽车和加氢站2015年商业化路线图》，明确燃料电池的商业化进程。

福岛核电站事故是日本能源政策的一个巨大转折点。福岛核电站事故使日本被迫放弃了对核能的期待，从而更加重视氢能源。2013年安倍政府推出《日本再复兴战略》，提到4次“氢能”，把发展氢能源提升为国策，并启动加氢站建设的前期工作。2014年，内阁修订了《日本再复兴战略》，发出建设“氢能社会”的呼吁。同年日本提出第四次《能源基本计划》，将氢能源定位为与电力和热能并列的核心二次能源，提出建设“氢能社会”，并公布了《日本氢和燃料电池战略路线图》。对日本来说，2014年可以说是“氢能社会”的元年。2017年，日本提出了《氢能战略》，是全球第一个提出氢能战略的国家。2023年，日本在原有氢能战略的基础上又进行了一定的修正。

年份 政策规划图表1：日本氢能发展的重要节点

年份 政策规划

1973 日本成立“氢能源协会”，以大学研究人员为中心进行氢能技术研发，氢能与燃料电池的发展拉

开序幕

1993 新能源和产业综合开发机构NEDO牵头开展了一项为期10年的氢能源系统技术研究开发项目

2008 日本燃料电池商业化协会制定2015年向普通用户推广燃料电池车计划

2009 日本政府发布《燃料电池汽车和加氢站2015年商业化路线图》，再次明确了日本燃料电池的商

业化进程

2013 安倍晋三政府推出《日本再复兴战略》，把发展氢能提升为国策，并启动加氢站建设的前期工作

2014 日本内阁修订《日本再复兴战略》，发出建设“氢能源社会”的呼吁；发布《第四次能源基本计划》，将氢能定位为与电力和热能并列的核心二次能源，提出建设“氢能源社会”；公布《日本

氢和燃料电池战略路线图》

2015 安倍晋三政府在施政方针演说中表达了实现“氢能社会”的决心，旨在继续建造燃料电池加氢站之后，通过氢能发电站的商业运作来增加氢能流动量并降低价格；NEDO出台氢能白皮书，将氢

能定位为国内发电的第三支柱

2017 日本发布《氢能基本战略》，将氢能作为重要的二次能源进行示范应用，提出2030年实现氢燃料电池发电商业化，建立大规模氢能供给系统，2050年全面普及氢燃料电池汽车，建成零碳氢

燃料供给系统；鼓励家用燃料电池消费，采用ENE-FARM替代家庭传统能源

2018 日本政府牵头组织车企、能源、气体、金融企业多方合作，建立JpanH2Mobility经营实体，加

快推进氢能基础设施建设和运营

2019 日本发布氢能利用进度表，明确氢能应用的关键目标；在与国际能源书合作发布的报告《氢能的未来》中，日本呼吁尽快启动第一条氢贸易国际航线；日本将大规模拓展氢气海外贸易，积极发

展燃料电池汽车海外销售市场

2020 日本提出碳中和行动计划，明确到2030年将年度氢能供应量增加到300万吨，到2050年达到

2000万吨。重点发展氢燃料电池动力汽车、船舶和飞机，205