债券市场专题研究-2023年报跟踪系列之二：城农商行年报怎么看？.docx

正文目录

TOC\o1-2\h\z\u规模扩张维度：整体扩张增速放缓 4

资产质量维度：稳中向好，地区特征明显 6

不良贷款率普遍下行 6

关注类贷款占比分化，地区特征明显 7

非标投资占比下降 8

盈利能力维度：低利率环境下承受挑战 8

低利率环境下净息差持续收窄，但降幅放缓 8

成本收入比持续上升 9

净利润增速明显下滑 10

净资产收益率呈现下降趋势 11

风险抵御能力维度：有所承压 12

农商行资本充足率下滑明显，资本承压 12

资本净额稳中有增，增速回升 13

拨备覆盖率表现分化 14

负债稳定性维度：定存占比明显提升，成本承压 15

定期存款占比不断提升，负债端成本升高 15

同业负债占比变化不大 16

风险提示 17

图表目录

表1：197家样本城农商行分布 4

表2：近年样本城农商行资产总规模及同比增速 4

表3：近年样本城农商行存款总规模及同比增速 5

表4：近年样本城农商行贷款总规模及同比增速 5

表5：2022-2023年各省市城农商行资产总规模、存款总规模和贷款总规模及同比增速 5

表6：近年样本城农商行平均不良贷款率及变动情况 6

表7：2022-2023年各省市城农商行平均不良贷款率及变动情况 7

表8：近年样本城农商行平均关注类贷款占比及变动情况 7

表9：2022-2023年各省市城农商行平均关注类贷款占比及变动情况 8

表10：2022-2023年样本城农商行平均非标投资占比及变动情况 8

表11：近年样本城农商行平均净息差及变动情况 9

表12：2022-2023年各省市城农商行平均净息差及变动情况 9

表13：近年样本城农商行平均成本收入比及变动情况 10

表14：2022-2023年各省市城农商行平均成本收入比及变动情况 10

表15：近年样本城农商行总净利润及同比增速 11

表16：2022-2023年各省市城农商行总净利润及同比增长情况 11

表17：近年样本城农商行平均净资产收益率及变动情况 11

表18：2022-2023年各省市城农商行平均净资产收益率及变动情况 12

表19：近年样本城农商行平均资本充足率及变动情况 12

表20：2022-2023年各省市城农商行平均资本充足率及变动情况 13

表21：近年样本城农商行总资本净额及同比增长情况 13

表22：2022-2023年各省市城农商行总资本净额及同比增长情况 14

表23：近年样本城农商行平均拨备覆盖率及变动情况 14

表24：2022-2023年各省市城农商行平均拨备覆盖率及变动情况 15

表25：近年样本城农商行平均定期存款占比及变动情况 15

表26：2022-2023年各省市城农商行平均定期存款占比及变动情况 16

表27：2022-2023年样本城农商行平均同业负债占比及变动情况 16

表28：2022-2023年各省市城农商行平均同业负债占比及变动情况 17

截至2024年5月10日，我们选取了197家发债的且2023年年报披露较为完整的城农

商行作为研究对象，包括城商行95家，农商行102家；从规模扩张、资产质量、盈利能

力、风险抵御能力、负债稳定性五个维度对城农商行2023年年报进行研究分析。

表1：197家样本城农商行分布

省市

城商行数量

农商行数量

省市

城商行数量

农商行数量

安徽省

1

14

江西省

4

0

北京

1

1

辽宁省

2

0

福建省

4

6

内蒙古

2

1

甘肃省

2

0

宁夏

2

0

广东省

5

12

青海省

1

0

广西

3

0

山东省

10

1

贵州省

2

5

山西省

1

1

海南省

1

0

陕西省

2

1

河北省

9

0

上海

1

1

河南省

2

0

四川省

9

1

黑龙江省

1

0

天津

1

2

湖北省

2

0

新疆

3

1

湖南省

2

2

云南省

3

0

吉林省

1

1

浙江省

13

42

江苏省

3

9

重庆

2

1

资料来源：iFinD，

规模扩张维度：整体扩张增速放缓

资产体量方面，城农商行资产稳步增长。在样本城农商行中，城农商行的整体资产规模保持10%以上的增速。城商行中只有一家2023年资产规模较2022年有所减少，而农商

行中也仅有3家2023年资产规模较2022年有所下滑，绝大多数城农商行资产规模较前一年都有所增加，城农商行依旧在扩大其业务规模和市场份额。

城农商行2023年资产扩张增速同比有所放缓。城商行资产规模增速由12.80%下滑至10.99%，农商行资产规模增