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“重拾自信2.0”RCP因子绩效月2023年12月30日

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报告要点

证券分析师高子剑

◼“重拾自信2.0”RCP因子多空对冲绩效（全市场）：2014年2月至今，执业证书：S0600518010001

“重拾自信2.0”RCP因子在全体A股（剔除北交所股票）中，10分组021

多空对冲的年化收益为19.63%，年化波动为7.48%，信息比率为2.62，gaozj@

月度胜率为82.35%，月度最大回撤为5.97%。研究助理庞格致

执业证书：S0600122090090

panggz@

◼12月份“重拾自信2.0”RCP因子收益统计：在全体A股（剔除北交

所股票）中，12月份“重拾自信”10分组多头组合的收益率为-1.48%，

相关研究

10分组空头组合的收益率为-1.70%，10分组多空对冲的收益率为

0.21%。《重拾自信选股因子2.0——从

过度自信到重拾自信》

2022-09-15

◼“重拾自信2.0”RCP因子选股模型简介：我们基于行为金融学中一种

《“重拾自信”RCP因子绩效月

非常常见的预期偏差——过度自信，创新性地运用高频分钟序列号数

据，通过计算利好超涨和股价回调的时间点差距构造了过度自信因子

CP；进一步考虑过度自信之后可能出现的过度修正后，我们将第一代过2023-12-01

度自信因子CP剔除日内收益后得到第二代重拾自信因子RCP。在回测

期2014/01/01-2022/08/31内，以全体A股为研究样本，新因子IC均值

为0.04，年化ICIR为3.27，10分组多空对冲的年化收益率为20.69%，

信息比率为2.91，月度胜率高达81.55%。

◼风险提示：1.未来市场变化风险；2.单因子模型风险；3.数据测算误差风

险。

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东吴证券研究所

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