全球研究：中金公司全球研究-全球区域行业市场动态 20240704 -中金.pdfVIP

证券研究报告

全球区域行业市场动态

全球研究月度概览第9期

研究部国际组

2024年7月3日

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概述

全球区域行业市场动态

--全球研究月度概览第9期，2024年6月

6月全球权益市场持续上涨，利率下跌，市场有所分化（第7页）。

地区层面，科技行业持续5月的行情，引领新兴市场中的韩国，发达市场中的美国跑赢全球市场。日本市场也取得小幅正收益，我们认

为日本正在迎来重要的历史性拐点，下半年日本GDP增速有望实现明显反弹，日本资产仍有机会（第12页）。本月，欧洲议会选举结

果显示右翼党派支持率显著上升，法国总统宣布提前选举，市场对法国是否会重蹈英国前首相伊丽莎白特拉斯的覆辙较为担忧，在此

背景下法国市场有明显回调，拖累整体欧洲表现（第14页）。目前欧洲相对于MSCI全球的估值已跌至03年以来的低点，在全球估值普

遍较高的背景下，欧洲或能提供机会，关注政局、贸易摩擦、经济复苏边际变化。

行业方面（第8页），以科技（集中在半导体、硬件）为主导的成长风格在各地区都跑赢市场，其次是生物医药。消费、上游和金融业

偏弱。6月国际组新增覆盖日本最大折扣连锁店唐吉诃德的母公司PPIH（7532.JP，跑赢行业），并发布我们下半年市场展望报告《全

球研究2024下半年展望：博弈与分化格局下的全球投资》。

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目录

中金公司研究部国际组简介：中金公司研究部于2023年7月正式成立国际组，启动对海外重点区域、行业和个股的深度研究，同时服务国内

外广大投资者，我们从上中下游等多个板块的角度覆盖海外的行业和个股，涵盖美国、欧洲、日韩、亚洲新兴市场等多个区域和经济体。

月度概览简介：我们从研究产品设计的角度形成这份全球研究月度概览，汇总全球各区域经济市场变动、行业动态及重点关注个股信息。

希望借此以更好地呈现国际组的研究内容，帮助国内外投资者跟踪海外市场以及中金研究部国际覆盖的最新研究成果以及观点。

汇总：全球覆盖及市场表现

◼投资建议TMT制造业

◼中金全球覆盖公司◼科技硬件

◼中金近期全球总量报告摘选◼科技软件

◼中金近期重点报告-国际部分◼传媒互联网

◼全球主要资产表现◼东南亚互联网

◼全球各区域分行业股价表现◼电力新能源

◼全球主要市场估值◼汽车及出行设备

◼全球各行业估值◼家电与智慧家居

第一部分：全球跨区域市场动态消费

◼日本◼纺织服装

◼东盟◼餐饮

◼欧洲◼奢侈品

◼博