量化投资领域的新方向程序化交易技术的进展.ppt

量化投资领域的新方向__程序化交易技术的最新进展;研发背景

量化投资简介

程序化交易简介

程序化交易发展与现实状况

方略开发模式的变革

程序化交易方略智能生成系统

原理简介

系统功能演示

功能、性能对比

应用与发展;研发背景

量化投资简介

程序化交易简介

程序化交易发展与现实状况

方略开发模式的变革

程序化交易方略智能生成系统

原理简介

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功能、性能对比

应用与发展;所谓量化投资，简朴地说就是运用数学、记录学、信息技术的量化投资措施来管理投资组合。数量化投资的组合构建重视的是对宏观数据、市场行为、企业财务数据、交易数据进行分析，运用数据挖掘技术、记录技术、计算措施等处理数据，以得到最优的投资组合和投资机会。量化投资以先进的数学模型替代人为的主观判断，借助系统强大的信息处理能力，具有更大的投资稳定性，极大地减少投资者情绪波动的影响，防止在市场极度狂热或消极的状况下做出非理性的投资决策。;量化投资方略：;目前来说，量化基金并没有严格的定义。Bloomberg(全球商业、金融信息和财经资讯的领先提供商)认为量化基金因使用量化投资措施而得名，量化基金通过数理记录分析，选择那些未来回报也许会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金的收益。对于一种完全的量化基金来说，其最终的买卖决策完全依赖于量化模型。

西方国家数年来资本市场的发展，涌现出一大批优秀的量化投资基金。根据Reuters(路透)数据，截至11月，1600只量化基金的总资产高达2600亿美元，年均增长速度高达20%，同期非量化基金的年增长速度仅为8%.;伴伴随市场复杂度日益提高，以个人主观判断为主的老式投资面临较大挑战。量化投资逐渐被认识和承认，国内市场掀起一股量化产品发行热潮，基金、券商、私募都纷纷推出各自的量化产品。

据Wind资讯数据记录，截止9月14日，共有22只量化型券商集合理财产品已成立，18只量化基金产品成立，40只量化型阳光私募产品成立。

;尽管量化投资日益受到关注，量化产品发行数量大幅增长，但从目前量化基金所体现的特性看，国内的量化投资发展仍处在起步阶段。

从规模上看量化投资产品总规模仍然较小。

量化类产品投资方略较为单一，缺乏多元化量化方略的支持。

既有量化产品中多数产品投资业绩体现分化，且缺乏稳定性和持续性。;提纲;程序化交易(ProgramTrading)，是指投资者运用金融工程建模与计算机技术等手段，将自己的金融操作方式构建成量化交易方略，严格地按照所设定的规则，由计算机自动进行交易决策并完毕交易操作的交易方式。;?;程序化交易优势：;提纲;国外程序化交易发展现实状况：;国外程序化交易发展现实状况：;国外程序化交易发展现实状况：;国外程序化交易发展现实状况：;国外程序化交易发展现实状况：;国外程序化交易发展现实状况：;国内程序化交易发展现实状况：;国内程序化交易平台：;研发背景

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程序化交易发展与现实状况

方略开发模式的变革

程序化交易方略智能生成系统

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功能、性能对比

应用与发展;程序化交易的技术瓶颈——方略开发：;老式方略开发流程：;老式方略开发流程：;方略的有效生命周期与失效时间判断：;国外方略智能生成模式的探索：;老式方略开发流程：;高效方略开发流程（智能生成模式）：;高效方略开发流程（智能生成模式）：;方略智能生成模式特点：;Trading?System?Lab(TSL)是一家商品交易方略服务商，由大名鼎鼎的R-mesa交易系统的创始人Mike?Barna所创。Mike?Barna运用遗传规划措施(GeneticProgramming,GP)，针对不一样交易标的智能生成多种程序化交易方略。从Futures?Truth?Magazine的跟踪成果可以看到这种模式在交易方略研发中的成功的一面。;在原则普尔指数(SP)上的交易系统排名Top10(以三倍保证金为初始资金)：;过去12个月交易系统排名Top10(截至/07/31，以三倍保证金为初始资金)：;交易系统自公布以来排名Top10(截至/07/31，以三倍保证金为初始资金)：;国外方略智能生成模式的探索——TSL：;方略TSL_SP_1.0Z：

测试周期：日线