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股权激励最高境界融资、融人、融市场,如何达到?
股权激励的“三板斧”,也是股权激励的最高境界——融资、融人、融市场。任何企业者能学会这“三板斧”,便能为企业的发展保驾护航,实现长足发展,让企业在这激烈的市场环境中脱颖而出。
10.1融资——如何用股权激励提升企业融资能力?
【股权激励看点】
资金就是企业的血液,绝大多数中小企业倒闭是因为资金链断裂。中小企业要快速发展壮大必须有源源不断的资金支撑。百度、阿里巴巴和腾讯(简称BAT)的盈利能力那么强还要向资本市场融资,华为那么强悍也要通过股权激励内部融资,所以,融资是摆在每家企业面前的重要任务,特别是中小企业。另外,融资能力的强弱直接反映一家企业的实力和信用。比如上市公司向银行贷款,银行工作人员通常会非常耐心、非常客气,甚至上门服务,贷款效率非常高。如果是中小企业向银行贷款,待遇就完全不同了,那种等待和煎熬只有经历过的人才知道。
中小企业的融资方式主要有以下两种(见图10-1)。
股权融资是指资金不通过金融中介机构,直接由投资者投入公司,作为公司的注册资本及资本公积金,公司据此给予投资者相应的股权或股票作为交换的对价。事实上就是增资,这种钱进入公司后可以永久使用,不用偿还(见图10-2)。
比如,A公司的注册资本为90万元,有张二、李四两个股东,公司有一个好项目,但是没有足够的资金启动,这时王五看好公司的发展,与张三、李四商定投资30万元,占A公司10%的股权,公司注册资本增至100万元,另外20万元列为资本公积金,这就是公司股权融资。
如果张三个人向王五转让10%的股权,王五支付30万元给张三,那么这就是股权转让,也称作股权买卖,钱直接进入卖出股权股东的个人腰包,企业并没有得到一分钱,这种情况就不属于企业融资,只是股东个人套现。现实生活中有一些大股东,他们把自己的股权出售,却把钱直接转进公司账户,其实这是不正确的。按照法律关系来讲,钱是属于卖出股权的大股东的,如果想把钱放到公司用,就属于个人把钱借给公司用,这样就变成债权融资了。
债权融资是指企业通过举债筹措资金,资金供给者作为债权人享有到期收回本金的融资方式。通俗地说就是借钱用,到期后要还本金和利息,债权融资主要包括银行贷款、民间借贷和融资租赁等。
那么,中小企业如何用股权激励提升企业的融资能力呢?我们先来看一个案例。
【股权激励案例】
股权激励案例:CD企业通过股权激励不仅凝聚了一批忠实能干的骨干员工,还成功融到了资金
河北CD企业,在国家大力鼓励发展环保产业的大背景下,不断扩展环保项目,需要大量技术研发费和项目建设费,尽管公司发展前景好,但预计近3年资金缺口比较大。我们通过研究分析,决定为企业设计股权激励方案解决资金难题,我们了解到CD企业有骨干员工32名,于是决定将他们列为股权激励对象,他们中有5名高管、15名技术骨干、12名其他骨干员工。经调查了解,5名高管每年工资共计120万元,年度奖金共计250万元;12名其他骨干员工每年工资共计170万元,年度奖金共计130万元。经评估,企业股份每股8元,股权激励对象买一股,企业送一股,分5年行使购买权,每年最多只能购买各自授权额度的20%,购买的股份可以根据公司营利情况按照比例分红,激励对象还可以直接用分红抵扣部分购买股份的价款。
所有激励对象都看好企业的发展前景,连续5年都将年度奖金用于购买企业股权,而且前3年都没有分红,等到第四年度终于有利润可分红了,大家并未将红利带回家,而是继续用了购买股权。这样,他们每年最少为公司融资560万元,5年下来共为公司融资3000多万元,相当于解决了公司5年的技术研发费,还凝聚了一批忠实能干的骨干员工。
股权激励第3年,公司现金流极度紧张,几乎要断流了,以5名高管为首倡议大家让企业先发一半工资,另一半抵给企业用,按照人民银行存款基准利率计算利息,待企业收益好转后连本带利一起偿还。令人感动的是,还有12名骨干主动把自己口袋里的100多万元借给公司使用。
【股权激励实操】
CD企业通过有效的股权激励,不仅减少了现金流出,得到了融资,同时还赢得了一群骨干员工的真心理解和鼎力支持,这样的智慧值得每一家中小企业学习和借鉴。
回到开始的问题,中小企业如何用股权激励提升企业的融资能力呢?下面我们从内部融资和外部融资两个方面来讲。
●内部融资
运用股权激励可以向公司内部员工融资,具体有三个方法可以借鉴使用(见图10-3)。
上面的CD企业就是很好的向内部员工融资的案例。中小企业家可以再仔细阅读一番,详细了解该企业用股权激励向员工融资的做法。
●外部融资
股权激励还能提升公司外部融资的能力,在前面的章节,我们说过股权激励能优化企业的股权治理,能建立一支忠勇能干的核心团队。中小企业融资难,融资贵,这个话题年年谈,就是找不到合适的解决办法。
为什么中小企业融
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