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保理融资风险判断及风险防控要点全解析！

所谓保理是指卖方、供应商或出口商与保理商之间存在的一种契

约关系。根据该契约，卖方、供应商或出口商将其现在或将来的基于

其与买方（债务人）订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转

让给保理商，由保理商为其提供贸易融资、销售分户账管理、应收账

款的催收、信用风险控制与坏账担保等服务中的至少两项。

1、如何防止买卖方利用保理融资骗贷

对于买卖方内外勾结向银行骗贷行为，实际上是防不胜防的，即

便银行行长也无法保证下属客户经理不会与客户相勾结。但银行内部

管理严密，职责分明，相互制衡，是能够有效把控保理业务风险的。

目前不少银行把保理业务当成传统的流贷业务来做，对于授信审

批流程没有作任何改变，仍由客户经理将业务提交给授信审批部门审

查审批，缺什么再通知补什么；有的银行允许企业把三个月账期的应

收账款在一年时间内循环提款，也不控制其还款来源。如此简单的授

信审批流程，是很容易被人钻空子做手脚的。

2、哪些行业不适合做保理融资

对于那些行业风险性大的企业，银行大都不会提供保理融资服务。

例如，为企业或银行某个系统开发项目的软件开发公司。虽然该类企

业提供劳务服务所形成的应收账款，也能将债权转让给银行，但其项

目验收的标准很难清楚地定义。如，某家上市的系统开发商承接了某

跨国公司系统开发的项目，签约后就拿这份合同向银行申请保理融资。

合同初期买方付款还算正常，到了系统开发商提请项目验收的时候，

正值股市大跌，公司股票的市值跌去了，现金流也出现了问题。

业主担心开发商一旦倒闭，系统上线后将无人维护，于是找出种种理

由拒绝继续投资，包括系统有瑕疵、开发人员流动频繁导致服务质量

差、操作界面不支持最新的浏览器等，最终双方协商解约。如果银行

为其提供保理融资，就会面临失去还款来源的困扰。

从理论上说，应收账款债权转让给银行后，一旦卖方倒闭，银行

仍能以债权人的身份向买方主张自己的权益。但类似上述服务所形成

的应收账款，卖方倒闭就意味着无法继续提供服务或是之后的维修保

养，买方就很有可能主张商业纠纷而合法地不付款。因此，银行需要

把卖方自身的信用评估放在首要的位置来考虑。

、如何选择保理客户

在信贷紧缩、经济下行的周期，银行对于传统信贷业务的审批一

般较为严格，而保理融资作为一项贸易融资产品，准入门槛明显低于

传统的流贷等业务。一些企业实际上业务并无起色，需要借助银行中

长期贷款来摆脱资金的压力。有的银行客户经理便以保理融资的名义

为其申请银行授信，但因经营操作仍停留在传统信贷业务水平，最终

导致出现了保理逾期违约等问题。

实际上，银行开展保理融资业务关键在于如何识别把握客户企业

的应收账款质量风险。以某企业财务报表的数据为例。

其一，报表上银行融资大幅增加的同时，其他长期借款“”余额也

在同步增长，可以推断该企业向银行申请融资的渠道可能出现了问题，

不得已转而向民间举债借贷。

其二，应收账款“”占了销售收入的一半以上，表示该企业的应收

账款账期过长，或者是逾期的应收账款没有提列坏账。

其三，报表中无形资产“”的价值认定也存在不确定性。

其四，财务报表数据显示，企业年总资产呈现增长，但其

应收账款、其他应收款、无形资产和长期投资也都在增长，现金反而

是减少的，而银行借款是增加的。

由此可见，表面上看该企业的业务是在增长，但企业应收账款的

质量并不理想，所以这家企业不适合做保理业务。

当然，保理业务仅靠企业提供的财务报表进行书面审查是不够的，

银行客户经理还必须对企业进行实地调查核保。如果无法了解到企业

融资的真实需求，那么其应收账款的可靠性也将大打折扣。

、如何灵活运用信用保险强化保理产品

很多银行办理保理业务时都会引进信用保险。有关数据显示，目

前我国信保项下国内保理约占整个保理业务量的左右，而国际

保理的占比却高达左右。可见，银行引入信用保险机制，仍以进

出口贸易为主。

因为国内银行很难取得境外买方的信用资料，也无法对