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中国铜箔行业发展现状及竞争格局分析

一、铜箔产业概述

铜箔是一种阴质性电解材料，沉淀于电路板基底层上的一层薄的、连续的金属箔，它作为PCB的导电体。铜箔容易粘合于绝缘层，接受印刷保护层，腐蚀后形成电路图样，主要用于印制电路板、动力电池、储能电池、消费电池等产品的制造。铜箔有多种分类方式，可以按厚度、表面状况、生产方式和应用范围来分，其中按生产方式可常见分为压延铜箔（RA铜箔）与电解铜箔（ED铜箔）两大类。

二、铜箔行业发展相关政策

早在1985年国务院即发布有关政策帮助改善铜冶炼行业工艺技术，铜箔行业的发展历来深受国家政策重视。此后多项国家政策及标准陆续出台，为铜箔行业规范发展提供了政策基础。近年来，铜箔行业相关政策重点主要集中在限制行业产能过度扩张，对行业准入、能耗、污染排放等提出明确要求，加大废铜资源再生利用等。

三、铜箔行业产业链

1、铜箔行业产业链示意图

从铜箔产业链来看，上游为铜矿开采与冶炼，下游为铜箔的应用场景。上游主要原材料包括废料铜，铜精矿，经过一系列流程制成粗铜。中游为各类型铜箔，主要包括电解铜箔、压延铜箔等，其中电解铜箔又包括锂电池铜箔与电子电路铜箔。下游为应用领域主要为消费电子、计算机及相关设备、汽车电子、通信设备等行业。

2、铜箔行业上游产业分析

随着我国科技碎片的不断发展进步，电解铜制造技术越来越成熟。据资料显示，2022年我国电解铜产量为1106.3万吨，同比增长5.5%。电解铜是我国铜箔行业主要原料来源之一，电解铜产量的稳步上升，给铜箔行业的发展提供了稳定的原料支持。

四、铜箔行业现状分析

1、铜箔市场规模

从行业销售规模方面来看，随着近年来5G、消费电子、新能源汽车、储能等领域的快速发展，带动了我国铜箔需求量的快速上涨，进而推动了我国铜箔行业销售规模的增长。据数据显示，2022年销售规模约为809.8亿元，同比增长27.5%。

2、铜箔细分产品--电解铜箔

近年来我国新能源汽车、风力发电、光伏、储能等领域的迅速发展，锂离子电池需求量快速增长，并由此带动了动力电池及其负极集流材料铜箔的需求量快速增长，成为推动我国铜箔行业的发展强劲动力。根据中国电子材料行业协会统计数据显示，2022年电子铜箔行业产能约111.66万吨，产量完成80万吨。

3、铜箔细分产品--压延铜箔

压延铜箔是利用塑性加工原理通过对高精度铜带反复轧制、退火而成的产品，其延展性、抗弯曲性和导电性等都优于电解铜箔，铜纯度也高于电解铜箔，广泛应用在挠性印刷线路板、电磁屏蔽、散热基板等行业。2022年我国压延铜箔产量达9565吨，预计2023年我国压延铜箔产量超1万吨。

五、铜箔行业竞争格局

1、铜箔行业竞争格局

铜箔行业市场竞争格局方面，2023年上半年CR4集中度为47.8%，其中龙电华鑫位列第一，市占率排名前七家企业除龙电华鑫和江铜铜箔外均已于A股上市。具体来看，龙电华鑫市占率达15.3%，位居第一；其次分别为德福科技、嘉元科技、诺德股份、江铜铜箔和中一科技，占比分别为12.2%、11.2%、9.1%、6.0%和5.4%。

2、铜箔行业重点企业营收

德福科技主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售，是国内经营历史最悠久的内资电解铜箔企业之一。德福科技的产品按照应用领域可分为锂电铜箔和电子电路铜箔，分别用于各类锂电池和覆铜板、印制电路板的制造。

六、铜箔行业未来发展趋势

在国内各铜箔厂商加速扩产的背景下，制约铜箔厂建设的不仅仅是资产投入，更重要的是全球铜箔生产设备紧缺。根据道森股份公告，截至2022年年中，日本设备厂商已排产至2026年以后，国产厂商也已排至2023年以后。且由于日韩设备厂商经营较为保守，并未积极扩产，产能无法满足市场。回看国内市场，目前国产设备已打破国外技术垄断，不少铜箔企业已经在导入国产设备，加之全球铜箔生产设备供应严重不足，国产设备替代空间巨大。