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东吴证券研究所内容目录
东吴证券研究所
公司概况:计算机+游戏双主业并进,增长动能充足 4
发展历程:ICT运维起家,构筑计算机+游戏两大业务集群 4
股权结构较为分散,管理层经验丰富 5
财务概况:双核驱动营收增长,盈利能力稳步提升 7
游戏业务:SLG出海龙头厂商,长周期运营能力出众 9
手游出海概况:SLG为主要品类,海外市场广阔 9
公司SLG研运能力出众,老游稳健新游蓄势待发 10
计算机业务:赋能企业数智化转型,AI及创新业务拓边界 14
盈利预测与投资建议 16
盈利预测 16
估值与投资建议 17
风险提示 18
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东吴证券研究所图表目录
东吴证券研究所
图1:公司发展历程...................................................................................................................................
图2:公司产业布局...................................................................................................................................
图3:公司股权架构图(截至2023年年报)..........................................................................................
图4:2017-2023年公司人均创收、人均创利情况.................................................................................
图5:2016-2023年公司营业收入及同比增速.........................................................................................
图6:2016-2023年公司营业收入构成.....................................................................................................
图7:2016-2023年公司毛利率情况.........................................................................................................
图8:2016-2023年公司销售/管理/研发费用率情况...............................................................................
图9:2016-2023年公司归母净利润及同比增速.....................................................................................
图10:2016-2023年公司归母净利率.......................................................................................................
图11:公司利润构成情况.........................................................................................................................
图12:海外策略移动游戏市场规模及占比.............................................................................................
图13:中国厂商自研游戏海外收入及同比增速.....................................................................................
图14:2023年中国手游出海收入前100名收入分布........................................
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