比亚迪-市场前景及投资研究报告-出口东南亚，泰国工厂投产，加速本地化，市场份额.pdf

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公司研究|深度报告

目录

引言：从大巴到乘用车，比亚迪加速海外布局6

东南亚需求分析：车市快速恢复，泰国积极推进汽车产业电动化转型9

东南亚车型需求：各国细分市场存在差异，泰国紧凑型需求更为突出14

比亚迪竞争力：泰国市场份额跻身前列，加速深化本土化扩张15

投资建议：技术与产品大年基本盘稳固，出海与高端化发力迈向新巅峰18

风险提示19

图表目录

图1：2022年下半年起比亚迪乘用车出口量快速提升8

图2：2022年下半年起比亚迪乘用车出口量快速提升8

图3：2024年1-5月比亚迪乘用车出口中宋PLUS销量居首位8

图4：2022年下半年起比亚迪新能源轻型车海外市场销量大幅提升9

图5：比亚迪新能源轻型车海外市场分地区销量结构9

图6：比亚迪新能源轻型车海外市场分国家销量结构9

图7：2024年1-5月东南亚轻型车销量同比下降11.4%10

图8：2024年1-5月东南亚新能源轻型车销量同比增长35.69%10

图9：2024年1-5月东南亚新能源渗透率为5.0%10

图10：2024年1-5月东南亚轻型车印尼、泰国、马来西亚达77%11

图11：2024年1-5月泰国轻型车销量同比下降11.6%11

图12：2016-2024年1-5月东南亚市场分国家新能源渗透率表现11

图13：截至2023年，泰国充电桩数量提升至9694个（单位：个）13

图14：2024年1-5月东南亚市场分级别销量结构14

图15：2016-2024年1-5月泰国市场分级别销量结构14

图16：2016-2024年1-5月泰国市场分级别新能源渗透率15

图17：比亚迪出口东南亚各国销量情况（单位：辆）15

图18：比亚迪在东南亚各国市占率情况15

图19：比亚迪新能源轻型车在东南亚各国新能源市场的市占率16

图20：2022年8月比亚迪泰国品牌发布会16

图21：2024年7月比亚迪泰国工厂竣工仪式16

图22：2016-2024年1-5月东南亚轻型车市场竞争格局17

图23：2024年1-5月东南亚轻型车市场前十大车型17

图24：2016-2024年1-5月泰国轻型车市场竞争格局17

图25：2024年1-5月泰国轻型车市场前十大车型17

图26：2024年1-5月泰国新能源轻型车市场竞争格局17

图27：2024年1-5月泰国新能源轻型车市场前十大车型17

表1：比亚迪近期海外布局梳理6

表2：泰国“30@30”政策目标11

表3：泰国针对纯电车型（BEV）支持政策12