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融资租赁

融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物

件的特定要求和对供货人的选择，出资向

供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，

承租人则分期向出租人支付租金，在租赁

期内租赁物件的所有权属于出租人所有，

承租人拥有租赁物件的使用权。

•融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更

新于一体的新型金融产业。由于其融资与

融物相结合的特点，出现问题时租赁公司

可以回收、处理租赁物，因而在办理融资

时对企业资信和担保的要求不高，所以非

常适合中小企业融资。

分类

•简单融资租赁

•简单融资租赁是指:由承租人选择需要购买

的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险

评估后出租租赁物件给承租人使用。在整

个租赁期间承租人没有所有权但享有使用

权，并负责维修和保养租赁物件。出租人

对租赁物件的好坏不负任何责任，设备折

旧在承租人一方。

•回租融资租赁

•回租租赁是指设备的所有者先将设备按市场价格卖给出租

人，然后又以租赁的方式租回原来设备的一种方式。回租

租赁的优点在于：一是承租人既拥有原来设备的使用权，

又能获得一笔资金；二是由于所有权不归承租人，租赁期

满后根据需要决定续租还是停租，从而提高承租人对市场

的应变能力；三是回租租赁后，使用权没有改变，承租人

的设备操作人员、维修人员和技术管理人员对设备很熟悉，

可以节省时间和培训费用。设备所有者可将出售设备的资

金大部分用于其他投资，把资金用活，而少部分用于缴纳

租金。回租租赁业务主要用于已使用过的设备。

•杠杆融资租赁

•杠杆租赁的做法类似银团贷款，是一种专门做大型租赁项

目的有税收好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头

作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。首先成立

一个脱离租赁公司主体的操作机构——专为本项目成立资

金管理公司提供项目总金额20%以上的资金，其余部分资

金来源则主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100%享

受低税的好处“以二博八”的杠杆方式，为租赁项目取得巨

额资金。其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复

杂程度因涉及面广而随之增大。由于可享受税收好处、操

作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于

飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。

•委托融资租赁

•一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融

机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，

第二出租人同时是受托人。这种委托租赁的一大

特点就是让没有租赁经营权的企业，可以“借权”

经营。电子商务租赁即依靠委托租赁作为商务租

赁平台。

•第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租

赁物，出租人根据合同支付货款，又称委托购买

融资租赁。

•项目融资租赁

•承租人以项目自身的财产和效益为保证，与出租

人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目

以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能

以项目的现金流量和效益来确定。出卖人（即租

赁物品生产商）通过自己控股的租赁公司采取这

种方式推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大

型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可

以采用这种方法。其他还包括返还式租赁，又称

售后租回融资租赁；融资转租赁，又称转融资租

赁等。

•经营性租赁

•在融资租赁的基础上计算租金时留有超过

10%以上的余值，租期结束时，承租人对

租赁物件可以选择续租、退租、留购。出

租人对租赁物件可以提供维修保养，也可

以不提供，会计上由出租人对租赁物件提

取折旧。

•功能特点

•融资租赁除了融资方式灵活的特点外，还具备融资期限长，

还款方式灵活、压力小的特点。

中小企业通过融资租赁所享有资金的期限可达3年，

远远高于一般银行贷款期限。

在还款方面，中小企业可根据自身条件选择分期还款，

极大地减轻了短期资金压力，防止中小企业本身就比较脆

弱的资金链发生断裂。

•融资租赁虽然以其门槛低、形式灵活等特点非常适合中小

企业解决自身融资难题，但是它却不适用于所有的中小企

业。融资租赁比较