电子行业联发科24Q2跟踪报告：Q2营收略低于指引中值，预计Q3手机收入环比持平.docx

图1：联发科分季度营收及增速（百万新台币） 图2：联发科分季度净利润及增速（百万新台币）

营业收? YOY 净利润 YOY

180,000

160,000

140,000

120,000

100,000

80,000

60,000

40,000

20,000

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100%

80%

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40,000

35,000

30,000

25,000

20,000

15,000

10,000

5,000

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350%

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50%

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-50%

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资料来源：联发科， 资料来源：联发科，

图3：联发科Q2分业务收入情况 图4：联发科Q3业绩指引

资料来源：联发科， 资料来源：联发科，

（后附业绩说明会纪要全文）

附录：联发科2024Q2业绩说明会纪要

时间：2024年7月31日

出席：RickTsai首席执行官

DavidKu首席财务官

JessieWang投资者关系副总监

一、管理层发言

DavidKu：

本季度收入为新台币1273亿元，环比下降4.6%，同比增长29.7%。本季度毛利率为48.8%，比上一季度下降3.6个百分点，比去年同期上升1.3个百分点。毛利率的环比变化主要归因于第一季度的一次性项目。不包括一次性项目，我们第二季度的毛利率从第一季度的47.9%提高到第二季度的48.8%。本季营

业费用为新台币372亿元，上季为新台币377亿元，去年同期为新台币319亿元。本季营业利润为新台币250亿元，环比下降22.4%，同比增长69.2%。本季非TIFRS营业利润为新台币253亿元。本季营业利润率为19.6%，环比下降

4.5个百分点，同比增长4.6个百分点。本季非TIFRS营业利润率为19.9%。本季净利润为新台币260亿元，环比下降18%，同比增长62%。本季非TIFRS净利润为新台币262亿元。本季度净利润率为20.4%，较上一季度下降3.3个百分点，较去年同期增加4.1个百分点。本季度非TIFRS净利润率为20.6%。本季度每股收益为16.19元新台币，低于上一季度的19.85元新台币，高于去年同期的10.07美元新台币。本季度非TIFRS每股收益为16.36元新台币。

RickTsai：

联发科第二季度业绩表现稳健，营收达新台币1,273亿元，位于指引区间指引附近，毛利率达48.8%，由于产品组合改善，超出指引区间高端。上半年，我们的营收达新台币2,607亿元，同比增长35%，这得益于5G、WiFi7和AI在产品中的应用不断增加。

联发科对技术领先地位的承诺和强大的执行力增强了我们的全球地位，并促进了我们的战略扩张，以抓住中长期增长的机会。例如，AI大趋势带来了无数机遇，它在边缘和云端都迅速展开。对于数据中心，迫切需要定制芯片以最大限度地降低总拥有成本。我们能够通过灵活的ASIC业务模式满足他们的需求，提供领先的112G和224GSerDesIP，以及我们在复杂IC集成、先进工艺节点和先进封装方面的强大能力。凭借这些关键能力，我们正在积极讨论更多AI加速器和基于Arm的CPU机会。在边缘，我们还认识到行业需要降低推理成本和连接云端和边缘所需的能源，以及用户对更好的隐私和更低延迟的需求。我们相信这些趋势将支持对智能手机、笔记本电脑、平板电脑、汽车、机器人等广泛AI边缘计算设备的强劲需求。联发科在边缘设备领域拥有全球最广泛的业务覆盖，再加上我们领先的边缘计算SoC，我们是边缘计算参与者的完美合作伙伴。如今，我们先进的3nmSoC可以支持智能手机、平板电脑、汽车等应用。我们的SoC都集成了联发科强大且节能的NPU——一款专用于边缘AI任务的处理器。此外，我们与所有流行的大型语言模型提供商密切合作，提供易于使用的工具包，例如我们的NeuroPilot，以支持包括AI代理和各种生产力增强工具在内的AI

应用。对更强大的边缘计算SoC的需求和缩短的更换周期无疑增强了我们的业务前景。我们对中长期不断增长的业务机会感到兴奋，并将继续进行战略投资并与全球合作伙伴合作，为客户带来先进和领先的产品。

分业务情况：

手机业务：第二季度占总收入的54%，同比增长52%，环比下降15%。在第三季度，我们看到新兴市场对我们的4GSoC的需求强劲，但5GSoC的下滑抵消了这一需求。我们预计第三季度我们的手机业务将环比持平。我